Wat de BlockFi SEC-schikking betekent voor Bitcoin en Crypto Lending
In het kort
BlockFi heeft ingestemd met een schikking van $ 100 miljoen met de SEC en 32 staten.
Het bedrijf zegt dat het een weg voorwaarts heeft om een soortgelijk product te maken en te registreren.
Crypto-leningsfirma BlockFi moet $ 100 miljoen betalen aan federale en staatsregelgevers voor effecten om de aanklacht te vereffenen dat het zijn high-yield Blockfi Interest Accounts (BIA's) niet correct heeft geregistreerd, volgens een persbericht maandag van de Securities and Exchange Commission.
Het nieuws brak voor het eerst vrijdagavond laat uit en werd vanochtend met details bevestigd door het bureau. Advocaten binnen de cryptowereld zeggen dat hoewel de voorwaarden van de schikking een regelgevend draaiboek kunnen bieden voor gecentraliseerde cryptobedrijven, ze een gevaar voor DAO's kunnen signaleren en tot slechtere keuzes voor consumenten kunnen leiden.
BlockFi verdient gedeeltelijk geld door tot 10% rente te betalen op crypto-deposito's zoals Bitcoin en stablecoins en vervolgens de activa tegen hogere tarieven uit te lenen. Volgens de SEC zijn BIA's effecten, maar werden ze niet als zodanig geregistreerd. Het bureau beweert verder dat BlockFi "de mate waarin het bescherming bood tegen wanbetalingen door institutionele kredietnemers door middel van onderpand, overschatte." Kortom, het zei naar verluidt dat de meeste van zijn leningen te veel onderpand hadden terwijl dat niet het geval was.
Het bedrijf moet een boete van $ 50 miljoen betalen aan de SEC, $ 50 miljoen aan boetes aan 32 staten, stoppen met het registreren van nieuwe accounts en binnen 60 dagen voldoen aan de vereisten van de Investment Company Act. Het erkende noch ontkende de beschuldigingen van het bureau.
BlockFi geeft een positieve draai aan de dingen en zegt dat het zich zal registreren bij de SEC en een nieuw aanbod zal uitrollen dat zal helpen bij het oplossen van regelgevende vragen voor vergelijkbare producten: "We zijn van plan dat BlockFi Yield een nieuwe, SEC-geregistreerde crypto-interesse- met beveiliging, waardoor klanten rente kunnen verdienen op hun crypto-activa.
Amerikaanse klanten kunnen zich niet langer aanmelden voor of geld overboeken naar de BlockFi Interest Account.
Klik hier voor meer informatie: https://t.co/GFZOva7xXE
— BlockFi (@BlockFi) 14 februari 2022
Veel advocaten binnen de crypto-ruimte - evenals Decrypt-lezers - hebben deze zien aankomen. BlockFi en concurrent Celsius verzamelden vorig jaar allebei stop-and-desist- en show-cause-aankondigingen uit verschillende staten voordat de SEC in november tussenbeide kwam om BlockFi te onderzoeken. In september schrikte het bureau ook crypto-uitwisseling Coinbase af om een soortgelijk product aan te bieden.
Marc Boiron, chief legal officer bij op Ethereum gebaseerde gedecentraliseerde uitwisseling dYdX, zegt dat de schikking leest als een "PR-stunt van de SEC." Volgens hem zal het bureau hard kunnen zijn tegen crypto en tegelijkertijd laten zien "het staat open voor het registreren van crypto-producten voor openbare aanbiedingen."
"BlockFi, een gecentraliseerde groep entiteiten, biedt een zeer eenvoudig product dat altijd gemakkelijk te registreren had moeten zijn, ongeacht of het geregistreerd had moeten worden", zegt hij, terwijl hij suggereert dat dit minder geldt voor de meer gedecentraliseerde en ingewikkelde delen van cryptovaluta.
Maar SEC-commissaris Peirce, die het niet eens was met haar collega's, zegt dat BlockFi een paar zware maanden tegemoet gaat.
"BlockFi mag geen extra cryptovaluta van particuliere beleggers aannemen totdat het bedrijf een nieuw crypto-leenproduct op formulier S-1 heeft geregistreerd", schreef ze in een verklaring op de SEC-website. "Een S-1 zover krijgen dat het personeel het effectief verklaart, is vaak een maandenlang, iteratief proces", zei ze, voordat ze eraan toevoegde: "Als crypto in het geding is, zal het tijdsbestek waarschijnlijk langer zijn dan het zou zijn. voor meer traditionele deponeringen."
Verder ziet ze BlockFi niet gemakkelijk een ander obstakel overwinnen na de S-1: in een Catch-22 kan het zich eigenlijk niet registreren als een investeringsmaatschappij - een categorie die van toepassing is op bedrijven die beleggingsfondsen, bepaalde trusts, gesloten- eindfondsen, en zelfs sommige hedgefondsen, moeten dus een registratie-uitsluiting aanvragen. Gezien het "gebrek aan ervaring" van de SEC met dergelijke gevallen en het scepticisme van cryptobedrijven, denkt Peirce dat de 60-daagse tijdlijn "extreem ambitieus" is, zelfs als het een verlenging van 30 dagen krijgt.
Volgens Brookwood P.C. Managing Partner Collins Belton, de bepaling van de investeringsmaatschappij, zet andere producten op de hoogte - en niet alleen Celsius en cryptogeldschieters.
Hij zegt dat de komende handhavingsacties "niet verrassend zouden moeten zijn, maar helaas te veel zullen zijn, vooral voor de 'DAO'-spelers die niet echt D zijn." ("DAO" staat voor "gedecentraliseerde autonome organisaties.") Veel online groepen hebben zich gevormd als DAO's om fondsen te bundelen en investeringen te doen - waarbij DAO-specifieke tokens vergelijkbaar zijn met aandelen voor stemrechten en belangen binnen een bedrijf. Sommige van deze projecten worden, zo niet per se gecentraliseerd, sterk beïnvloed door een paar token-houders.
Belton merkt enigszins onheilspellend op dat "centraal beheerde activapools een van de weinige dingen zijn die de SEC/CFTC 'krijgt' als het om crypto gaat."
2. Handhavingsmaatregelen van investeringsmaatschappijen (en andere gepoolde voertuigstructuren) komen eraan en het zal onverwacht veel mensen treffen. Dit zou ook niet moeten verbazen, maar zal helaas te veel zijn, vooral voor de "DAO" -spelers die niet echt D zijn. pic.twitter.com/oM2osAcUFm
— Collins Belton (@collins_belton) 14 februari 2022
Maar volgens insiders van de crypto-industrie die voorstander zijn van dergelijke producten, is de grootste impact op consumenten die niet tevreden zijn met het weggooien van fiat op spaarrekeningen die een fractie van een procent verdienen. Katherine Wu van Coinbase Ventures schrijft dat de rechtvaardiging van consumentenbescherming door de SEC niet logisch is gezien de alternatieven: "Als dit betekent dat in de VS gevestigde klanten die rendement willen, nu hun activa moeten nemen en het in deze 'gedecentraliseerde' defi protocollen [met] twijfelachtige tokenontwerpen ([met] minimaal onderzoek), dat is een netto negatief."
https://decrypt.co/92930/what-blockfi-sec-settlement-means-bitcoin-crypto-lending
Abonneer u op decrypt-nieuwsbrieven!
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid
BlockFi heeft ingestemd met een schikking van $ 100 miljoen met de SEC en 32 staten.
Het bedrijf zegt dat het een weg voorwaarts heeft om een soortgelijk product te maken en te registreren.
Crypto-leningsfirma BlockFi moet $ 100 miljoen betalen aan federale en staatsregelgevers voor effecten om de aanklacht te vereffenen dat het zijn high-yield Blockfi Interest Accounts (BIA's) niet correct heeft geregistreerd, volgens een persbericht maandag van de Securities and Exchange Commission.
Het nieuws brak voor het eerst vrijdagavond laat uit en werd vanochtend met details bevestigd door het bureau. Advocaten binnen de cryptowereld zeggen dat hoewel de voorwaarden van de schikking een regelgevend draaiboek kunnen bieden voor gecentraliseerde cryptobedrijven, ze een gevaar voor DAO's kunnen signaleren en tot slechtere keuzes voor consumenten kunnen leiden.
BlockFi verdient gedeeltelijk geld door tot 10% rente te betalen op crypto-deposito's zoals Bitcoin en stablecoins en vervolgens de activa tegen hogere tarieven uit te lenen. Volgens de SEC zijn BIA's effecten, maar werden ze niet als zodanig geregistreerd. Het bureau beweert verder dat BlockFi "de mate waarin het bescherming bood tegen wanbetalingen door institutionele kredietnemers door middel van onderpand, overschatte." Kortom, het zei naar verluidt dat de meeste van zijn leningen te veel onderpand hadden terwijl dat niet het geval was.
Het bedrijf moet een boete van $ 50 miljoen betalen aan de SEC, $ 50 miljoen aan boetes aan 32 staten, stoppen met het registreren van nieuwe accounts en binnen 60 dagen voldoen aan de vereisten van de Investment Company Act. Het erkende noch ontkende de beschuldigingen van het bureau.
BlockFi geeft een positieve draai aan de dingen en zegt dat het zich zal registreren bij de SEC en een nieuw aanbod zal uitrollen dat zal helpen bij het oplossen van regelgevende vragen voor vergelijkbare producten: "We zijn van plan dat BlockFi Yield een nieuwe, SEC-geregistreerde crypto-interesse- met beveiliging, waardoor klanten rente kunnen verdienen op hun crypto-activa.
Amerikaanse klanten kunnen zich niet langer aanmelden voor of geld overboeken naar de BlockFi Interest Account.
Klik hier voor meer informatie: https://t.co/GFZOva7xXE
— BlockFi (@BlockFi) 14 februari 2022
Veel advocaten binnen de crypto-ruimte - evenals Decrypt-lezers - hebben deze zien aankomen. BlockFi en concurrent Celsius verzamelden vorig jaar allebei stop-and-desist- en show-cause-aankondigingen uit verschillende staten voordat de SEC in november tussenbeide kwam om BlockFi te onderzoeken. In september schrikte het bureau ook crypto-uitwisseling Coinbase af om een soortgelijk product aan te bieden.
Marc Boiron, chief legal officer bij op Ethereum gebaseerde gedecentraliseerde uitwisseling dYdX, zegt dat de schikking leest als een "PR-stunt van de SEC." Volgens hem zal het bureau hard kunnen zijn tegen crypto en tegelijkertijd laten zien "het staat open voor het registreren van crypto-producten voor openbare aanbiedingen."
"BlockFi, een gecentraliseerde groep entiteiten, biedt een zeer eenvoudig product dat altijd gemakkelijk te registreren had moeten zijn, ongeacht of het geregistreerd had moeten worden", zegt hij, terwijl hij suggereert dat dit minder geldt voor de meer gedecentraliseerde en ingewikkelde delen van cryptovaluta.
Maar SEC-commissaris Peirce, die het niet eens was met haar collega's, zegt dat BlockFi een paar zware maanden tegemoet gaat.
"BlockFi mag geen extra cryptovaluta van particuliere beleggers aannemen totdat het bedrijf een nieuw crypto-leenproduct op formulier S-1 heeft geregistreerd", schreef ze in een verklaring op de SEC-website. "Een S-1 zover krijgen dat het personeel het effectief verklaart, is vaak een maandenlang, iteratief proces", zei ze, voordat ze eraan toevoegde: "Als crypto in het geding is, zal het tijdsbestek waarschijnlijk langer zijn dan het zou zijn. voor meer traditionele deponeringen."
Verder ziet ze BlockFi niet gemakkelijk een ander obstakel overwinnen na de S-1: in een Catch-22 kan het zich eigenlijk niet registreren als een investeringsmaatschappij - een categorie die van toepassing is op bedrijven die beleggingsfondsen, bepaalde trusts, gesloten- eindfondsen, en zelfs sommige hedgefondsen, moeten dus een registratie-uitsluiting aanvragen. Gezien het "gebrek aan ervaring" van de SEC met dergelijke gevallen en het scepticisme van cryptobedrijven, denkt Peirce dat de 60-daagse tijdlijn "extreem ambitieus" is, zelfs als het een verlenging van 30 dagen krijgt.
Volgens Brookwood P.C. Managing Partner Collins Belton, de bepaling van de investeringsmaatschappij, zet andere producten op de hoogte - en niet alleen Celsius en cryptogeldschieters.
Hij zegt dat de komende handhavingsacties "niet verrassend zouden moeten zijn, maar helaas te veel zullen zijn, vooral voor de 'DAO'-spelers die niet echt D zijn." ("DAO" staat voor "gedecentraliseerde autonome organisaties.") Veel online groepen hebben zich gevormd als DAO's om fondsen te bundelen en investeringen te doen - waarbij DAO-specifieke tokens vergelijkbaar zijn met aandelen voor stemrechten en belangen binnen een bedrijf. Sommige van deze projecten worden, zo niet per se gecentraliseerd, sterk beïnvloed door een paar token-houders.
Belton merkt enigszins onheilspellend op dat "centraal beheerde activapools een van de weinige dingen zijn die de SEC/CFTC 'krijgt' als het om crypto gaat."
2. Handhavingsmaatregelen van investeringsmaatschappijen (en andere gepoolde voertuigstructuren) komen eraan en het zal onverwacht veel mensen treffen. Dit zou ook niet moeten verbazen, maar zal helaas te veel zijn, vooral voor de "DAO" -spelers die niet echt D zijn. pic.twitter.com/oM2osAcUFm
— Collins Belton (@collins_belton) 14 februari 2022
Maar volgens insiders van de crypto-industrie die voorstander zijn van dergelijke producten, is de grootste impact op consumenten die niet tevreden zijn met het weggooien van fiat op spaarrekeningen die een fractie van een procent verdienen. Katherine Wu van Coinbase Ventures schrijft dat de rechtvaardiging van consumentenbescherming door de SEC niet logisch is gezien de alternatieven: "Als dit betekent dat in de VS gevestigde klanten die rendement willen, nu hun activa moeten nemen en het in deze 'gedecentraliseerde' defi protocollen [met] twijfelachtige tokenontwerpen ([met] minimaal onderzoek), dat is een netto negatief."
https://decrypt.co/92930/what-blockfi-sec-settlement-means-bitcoin-crypto-lending
Abonneer u op decrypt-nieuwsbrieven!
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid