Waarom Jump Crypto gered wormgat?
Decrypting DeFi is de DeFi e-mailnieuwsbrief van Decrypt. (kunst: Grant Kempster)
Wormhole, een protocol waarmee gebruikers crypto-activa over blockchain-netwerken kunnen overdragen, werd vorige week voor $ 320 miljoen uitgebuit. De inbreuk was specifiek gerelateerd aan hoe de cross-chain bridge was verbonden met Solana (hoewel het verbinding kan maken tussen een heleboel andere blockchains).
Wanneer gebruikers bijvoorbeeld ETH van Ethereum naar Solana willen verplaatsen, moeten ze de ETH vergrendelen en in ruil daarvoor op Solana gebaseerde Wrapped ETH (WETH) krijgen. Deze twee activa zijn dus 1:1 gekoppeld; 1 ETH is gelijk aan 1 WETH.
Maar door een fout in de code van het protocol kon de aanvaller 120.000 WETH vrijelijk aan de Solana-kant slaan zonder enige ETH op te sluiten. Met die WETH in de hand verplaatste de aanvaller vervolgens minstens 93.750 WETH terug naar het Ethereum-netwerk en gebruikte het om echte ETH te claimen. De resterende WETH werd omgezet in Solana's oorspronkelijke munt SOL.
De aanval had ook invloed op de prijskoppeling van WETH op Solana, waardoor verschillende Solana-projecten werden verstoord die in wisselwerking stonden met dit verpakte actief.
Hacks zijn niets nieuws in de cryptowereld, maar deze aanval was om verschillende redenen interessant. Ten eerste was dit de derde aanval op een cryptobrug dit jaar, na Multichain en Quibit.
Ten tweede kelderde het de prijs van Solana's inheemse munt, ondanks dat de exploit in de eerste plaats een probleem was met Wormhole (in plaats van Solana's code).
Die steile daling die net voor 3 februari begon, was ongeveer toen de hack plaatsvond en de markt deed schrikken. Bron: CoinGecko
Ten derde, en misschien wel het meest interessante, introduceerde de Wormhole-exploit iedereen in cryptoland bij een voorheen weinig bekende investeringsmaatschappij: Jump Crypto.
De in Chicago gevestigde handelsdesk kwam tussenbeide en vulde de uitgebuite ETH aan, waardoor Wormhole en een groot deel van het Solana-ecosysteem dat afhankelijk is van een verpakt Ethereum-activum in wezen wordt gered. Dus waarom is Jump tussenbeide gekomen om dit brugproject compleet te maken?
Jump Crypto is de crypto-specifieke tak van de Jump Trading Group, een traditioneel handelsbedrijf verwant aan Citadel Securities of GTS.
Jump werd in 1999 opgericht door twee handelaren, Paul Gurinas en Bill Disomma, die werkten in wat de 'open protestkuilen' worden genoemd. Deze pits zijn waar de handel plaatsvond voordat alles digitaal werd en in feite ging het om mensen die de hele dag "koop laag" en "hoog verkopen" in een grote kamer schreeuwden. Het bedrijf zag snel de volgende trend met de opkomst van internet en ging digitaal.
Tegenwoordig is het een belangrijke speler in hoogfrequente handel, zelfs een ontmoeting met Gary Gensler in 2010 toen hij bij de CFTC was om de valkuilen en gevaren van zaken als spoofing te bespreken (een handelspraktijk die inhoudt dat u een actief opbied zonder ooit echt uit te voeren de eigenlijke handel). Jump heeft ook behoorlijk wat aanloop gehad met het kantoor van de procureur-generaal van New York, evenals met de SEC.
Van papierhandel tot algoritmische handelsstrategieën, het was vrij duidelijk waar Jump als volgende zou landen: crypto.
In september 2021 kondigde het bedrijf formeel de lancering aan van Jump Crypto om zich specifiek te concentreren op het verhandelen van digitale activa, hoewel de divisie naar verluidt de afgelopen zes jaar in stealth opereerde. En net als het moederschip doet deze divisie veel meer dan alleen maar munten opgooien voor snel geld.
Zoals uiteengezet door de 25-jarige president van Jump Crypto, Kanav Kariya, is de groep ook gericht op samenwerking en deelname aan de groei van het ecosysteem. Het plant in wezen zijn eigen oogst.
Jump heeft 120k van zijn eigen ETH opgezet omdat we in Wormhole geloven en het in deze fase van zijn ontwikkeling willen ondersteunen. En we komen er sterker dan ooit uit
Gedetailleerd incidentrapport van Wormhole volgt binnenkort
— Kanav Kariya 🦬 (@KariyaKanav) 3 februari 2022
Bovendien zijn Kariya en zijn collega's nauw betrokken geweest bij alles wat met Solana te maken heeft.
Dit omvat de ondersteuning van de op Solana gebaseerde orderboekuitwisseling Serum, Solana's eigen orakel Pyth, de Solana-portemonnee Phantom en (je raadt het al) Wormhole. Dus de prikkels voor Jump om Wormhole te redden waren vrij duidelijk.
https://decrypt.co/92709/jump-crypto-wormhole-defi
Abonneer u op decrypt-nieuwsbrieven!
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid
Wormhole, een protocol waarmee gebruikers crypto-activa over blockchain-netwerken kunnen overdragen, werd vorige week voor $ 320 miljoen uitgebuit. De inbreuk was specifiek gerelateerd aan hoe de cross-chain bridge was verbonden met Solana (hoewel het verbinding kan maken tussen een heleboel andere blockchains).
Wanneer gebruikers bijvoorbeeld ETH van Ethereum naar Solana willen verplaatsen, moeten ze de ETH vergrendelen en in ruil daarvoor op Solana gebaseerde Wrapped ETH (WETH) krijgen. Deze twee activa zijn dus 1:1 gekoppeld; 1 ETH is gelijk aan 1 WETH.
Maar door een fout in de code van het protocol kon de aanvaller 120.000 WETH vrijelijk aan de Solana-kant slaan zonder enige ETH op te sluiten. Met die WETH in de hand verplaatste de aanvaller vervolgens minstens 93.750 WETH terug naar het Ethereum-netwerk en gebruikte het om echte ETH te claimen. De resterende WETH werd omgezet in Solana's oorspronkelijke munt SOL.
De aanval had ook invloed op de prijskoppeling van WETH op Solana, waardoor verschillende Solana-projecten werden verstoord die in wisselwerking stonden met dit verpakte actief.
Hacks zijn niets nieuws in de cryptowereld, maar deze aanval was om verschillende redenen interessant. Ten eerste was dit de derde aanval op een cryptobrug dit jaar, na Multichain en Quibit.
Ten tweede kelderde het de prijs van Solana's inheemse munt, ondanks dat de exploit in de eerste plaats een probleem was met Wormhole (in plaats van Solana's code).
Die steile daling die net voor 3 februari begon, was ongeveer toen de hack plaatsvond en de markt deed schrikken. Bron: CoinGecko
Ten derde, en misschien wel het meest interessante, introduceerde de Wormhole-exploit iedereen in cryptoland bij een voorheen weinig bekende investeringsmaatschappij: Jump Crypto.
De in Chicago gevestigde handelsdesk kwam tussenbeide en vulde de uitgebuite ETH aan, waardoor Wormhole en een groot deel van het Solana-ecosysteem dat afhankelijk is van een verpakt Ethereum-activum in wezen wordt gered. Dus waarom is Jump tussenbeide gekomen om dit brugproject compleet te maken?
Jump Crypto is de crypto-specifieke tak van de Jump Trading Group, een traditioneel handelsbedrijf verwant aan Citadel Securities of GTS.
Jump werd in 1999 opgericht door twee handelaren, Paul Gurinas en Bill Disomma, die werkten in wat de 'open protestkuilen' worden genoemd. Deze pits zijn waar de handel plaatsvond voordat alles digitaal werd en in feite ging het om mensen die de hele dag "koop laag" en "hoog verkopen" in een grote kamer schreeuwden. Het bedrijf zag snel de volgende trend met de opkomst van internet en ging digitaal.
Tegenwoordig is het een belangrijke speler in hoogfrequente handel, zelfs een ontmoeting met Gary Gensler in 2010 toen hij bij de CFTC was om de valkuilen en gevaren van zaken als spoofing te bespreken (een handelspraktijk die inhoudt dat u een actief opbied zonder ooit echt uit te voeren de eigenlijke handel). Jump heeft ook behoorlijk wat aanloop gehad met het kantoor van de procureur-generaal van New York, evenals met de SEC.
Van papierhandel tot algoritmische handelsstrategieën, het was vrij duidelijk waar Jump als volgende zou landen: crypto.
In september 2021 kondigde het bedrijf formeel de lancering aan van Jump Crypto om zich specifiek te concentreren op het verhandelen van digitale activa, hoewel de divisie naar verluidt de afgelopen zes jaar in stealth opereerde. En net als het moederschip doet deze divisie veel meer dan alleen maar munten opgooien voor snel geld.
Zoals uiteengezet door de 25-jarige president van Jump Crypto, Kanav Kariya, is de groep ook gericht op samenwerking en deelname aan de groei van het ecosysteem. Het plant in wezen zijn eigen oogst.
Jump heeft 120k van zijn eigen ETH opgezet omdat we in Wormhole geloven en het in deze fase van zijn ontwikkeling willen ondersteunen. En we komen er sterker dan ooit uit
Gedetailleerd incidentrapport van Wormhole volgt binnenkort
— Kanav Kariya 🦬 (@KariyaKanav) 3 februari 2022
Bovendien zijn Kariya en zijn collega's nauw betrokken geweest bij alles wat met Solana te maken heeft.
Dit omvat de ondersteuning van de op Solana gebaseerde orderboekuitwisseling Serum, Solana's eigen orakel Pyth, de Solana-portemonnee Phantom en (je raadt het al) Wormhole. Dus de prikkels voor Jump om Wormhole te redden waren vrij duidelijk.
https://decrypt.co/92709/jump-crypto-wormhole-defi
Abonneer u op decrypt-nieuwsbrieven!
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid