Sterke Bitcoin en aandelen rally positioneren stieren voor overwinning tijdens het verstrijken van de $ 860 miljoen opties van vrijdag
Bitcoin (BTC)-stieren hebben een goede reden om de winst van 22% in de afgelopen week te vieren. De prijs gaat richting $46.000 en tot verbazing van velen bleef het niveau van $43.000 stabiel ondanks de volatiliteit veroorzaakt door de inflatiegegevens van de Verenigde Staten die op 10 februari werden vrijgegeven.
Aan de macro-economische kant waren er gemengde gevoelens. Zo stelden de detailhandelsverkopen in de eurozone op 4 februari teleur, toen het cijfer een groei van 2,0% op jaarbasis liet zien tegenover de verwachting van 5,1%. terwijl de niet-agrarische loonlijst in de Verenigde Staten abrupt een toename van 467.000 banen liet zien.
Beleggers maken zich duidelijk steeds meer zorgen over de bedrijfswinsten, ondanks de sterker dan verwachte economische groei in China en de VS. De afgelopen weken kregen enkele grote namen een hit, waaronder Meta (FB), Delivery Hero (DHER-DE) en Paypal (PYPL).
De jaarlijkse groei van de Amerikaanse consumentenprijsindex van 7,5% op 10 februari zal waarschijnlijk de verwachtingen van de Federal Reserve van ten minste twee renteverhogingen in 2022 versterken en niet veel beleggers kunnen bescherming zoeken in staatsobligaties omdat het rendement op vijfjaars staatsobligaties momenteel 1,9% bedraagt.
Bitcoin is nog steeds een risicovol bezit, maar de prijs is verdisconteerd
Gezien het feit dat de S&P 500 slechts 5% verwijderd is van zijn hoogste punt ooit, zou de recente kracht van Bitcoin niet als een verrassing moeten komen. Vreemd genoeg domineren put- (verkoop)optie-instrumenten de expiratie van de opties op 11 februari, maar beren werden verrast nadat de Bitcoin-prijs deze week boven $ 43.000 stabiliseerde.
Bitcoin-opties aggregeren open rente voor 11 februari. Bron: CoinGlass
Een bredere kijk op het gebruik van de call-to-put-ratio laat een voordeel van 14% zien voor Bitcoin-bears, omdat de call-(buy)-instrumenten van $ 400 miljoen een kleinere openstaande rente hebben dan de put- (sell)-opties van $ 460 miljoen. De call-to-put-indicator van 0,86 is echter bedrieglijk omdat de meeste bearish inzetten waardeloos worden.
Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld boven $ 44.000 blijft om 8:00 uur UTC op 11 februari, zal slechts $ 55 miljoen van die put- (verkoop)opties beschikbaar zijn. Dat effect gebeurt omdat er geen waarde is in het recht om Bitcoin te verkopen voor $ 40.000 als het boven dat niveau handelt.
Bulls mikken op $ 300 miljoen winst
Hieronder staan de drie meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal optiecontracten dat op 11 februari beschikbaar is voor bulls- (call) en bear- (put) instrumenten varieert afhankelijk van de expiratieprijs. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vormt de theoretische winst:
Tussen $ 42.000 en $ 44.000: 4.550 calls versus 1.750 puts. Het nettoresultaat is $ 120 miljoen ten gunste van de call-instrumenten (bull-instrumenten).
Tussen $44.000 en $46.000: 6.380 calls vs. 860 puts. Het nettoresultaat is gunstig voor stieren met $ 250 miljoen.
Tussen $46.000 en $48.000: 7.860 calls vs. 50 puts. Het nettoresultaat begunstigt de call (bull)-instrumenten met $ 350 miljoen.
Deze ruwe schatting houdt rekening met de call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en de put-opties die uitsluitend worden gebruikt in transacties van neutraal tot bearish. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een calloptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een negatieve blootstelling aan Bitcoin boven een specifieke prijs had gekregen. Maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Gerelateerd: Exchange stablecoin-reserve bereikt $ 27 miljard terwijl Bitcoin stijgt naar $ 50K 'reële waarde'
Bears best-case scenario blijft onvriendelijk
Bitcoin-stieren hebben een kleine pomp van meer dan $ 46.000 nodig om op 11 februari een winst van $ 350 miljoen te behalen. Aan de andere kant vereist het beste scenario van beren een prijsdaling van 4% van de huidige $ 45.600 om hun verlies te verminderen tot $ 120 miljoen.
Bitcoin-beren hebben momenteel geen reden om shortposities toe te voegen, gezien de recente zwakke bedrijfsgegevens. Daarom moeten stieren kracht blijven tonen door de prijs naar $ 46.000 of hoger te duwen tijdens het verstrijken van de opties op 10 februari.
Een winst van $ 350 miljoen is misschien precies wat nodig is voor stieren om het vertrouwen te herwinnen en long leverage futures te heropenen, wat verdere opwaartse druk veroorzaakt.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
Aan de macro-economische kant waren er gemengde gevoelens. Zo stelden de detailhandelsverkopen in de eurozone op 4 februari teleur, toen het cijfer een groei van 2,0% op jaarbasis liet zien tegenover de verwachting van 5,1%. terwijl de niet-agrarische loonlijst in de Verenigde Staten abrupt een toename van 467.000 banen liet zien.
Beleggers maken zich duidelijk steeds meer zorgen over de bedrijfswinsten, ondanks de sterker dan verwachte economische groei in China en de VS. De afgelopen weken kregen enkele grote namen een hit, waaronder Meta (FB), Delivery Hero (DHER-DE) en Paypal (PYPL).
De jaarlijkse groei van de Amerikaanse consumentenprijsindex van 7,5% op 10 februari zal waarschijnlijk de verwachtingen van de Federal Reserve van ten minste twee renteverhogingen in 2022 versterken en niet veel beleggers kunnen bescherming zoeken in staatsobligaties omdat het rendement op vijfjaars staatsobligaties momenteel 1,9% bedraagt.
Bitcoin is nog steeds een risicovol bezit, maar de prijs is verdisconteerd
Gezien het feit dat de S&P 500 slechts 5% verwijderd is van zijn hoogste punt ooit, zou de recente kracht van Bitcoin niet als een verrassing moeten komen. Vreemd genoeg domineren put- (verkoop)optie-instrumenten de expiratie van de opties op 11 februari, maar beren werden verrast nadat de Bitcoin-prijs deze week boven $ 43.000 stabiliseerde.
Bitcoin-opties aggregeren open rente voor 11 februari. Bron: CoinGlass
Een bredere kijk op het gebruik van de call-to-put-ratio laat een voordeel van 14% zien voor Bitcoin-bears, omdat de call-(buy)-instrumenten van $ 400 miljoen een kleinere openstaande rente hebben dan de put- (sell)-opties van $ 460 miljoen. De call-to-put-indicator van 0,86 is echter bedrieglijk omdat de meeste bearish inzetten waardeloos worden.
Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld boven $ 44.000 blijft om 8:00 uur UTC op 11 februari, zal slechts $ 55 miljoen van die put- (verkoop)opties beschikbaar zijn. Dat effect gebeurt omdat er geen waarde is in het recht om Bitcoin te verkopen voor $ 40.000 als het boven dat niveau handelt.
Bulls mikken op $ 300 miljoen winst
Hieronder staan de drie meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal optiecontracten dat op 11 februari beschikbaar is voor bulls- (call) en bear- (put) instrumenten varieert afhankelijk van de expiratieprijs. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vormt de theoretische winst:
Tussen $ 42.000 en $ 44.000: 4.550 calls versus 1.750 puts. Het nettoresultaat is $ 120 miljoen ten gunste van de call-instrumenten (bull-instrumenten).
Tussen $44.000 en $46.000: 6.380 calls vs. 860 puts. Het nettoresultaat is gunstig voor stieren met $ 250 miljoen.
Tussen $46.000 en $48.000: 7.860 calls vs. 50 puts. Het nettoresultaat begunstigt de call (bull)-instrumenten met $ 350 miljoen.
Deze ruwe schatting houdt rekening met de call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en de put-opties die uitsluitend worden gebruikt in transacties van neutraal tot bearish. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een calloptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een negatieve blootstelling aan Bitcoin boven een specifieke prijs had gekregen. Maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Gerelateerd: Exchange stablecoin-reserve bereikt $ 27 miljard terwijl Bitcoin stijgt naar $ 50K 'reële waarde'
Bears best-case scenario blijft onvriendelijk
Bitcoin-stieren hebben een kleine pomp van meer dan $ 46.000 nodig om op 11 februari een winst van $ 350 miljoen te behalen. Aan de andere kant vereist het beste scenario van beren een prijsdaling van 4% van de huidige $ 45.600 om hun verlies te verminderen tot $ 120 miljoen.
Bitcoin-beren hebben momenteel geen reden om shortposities toe te voegen, gezien de recente zwakke bedrijfsgegevens. Daarom moeten stieren kracht blijven tonen door de prijs naar $ 46.000 of hoger te duwen tijdens het verstrijken van de opties op 10 februari.
Een winst van $ 350 miljoen is misschien precies wat nodig is voor stieren om het vertrouwen te herwinnen en long leverage futures te heropenen, wat verdere opwaartse druk veroorzaakt.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.