Hoe de recente gevoeligheid van Bitcoin voor renteverhogingen bullish zou kunnen zijn
Bitcoin is tot nu toe erg gevoelig geweest voor alle beslissingen van de Federal Reserve en ondervond massale uitverkoop in een agressieve reactie op inflatie.
Dit heeft velen ertoe aangezet zich zorgen te maken over hoe Bitcoin zal presteren in een rentestijgende omgeving, gezien het feit dat de Federal Reserve 4 renteverhogingen overweegt in 2022.
Hoewel de prestaties van Bitcoin in de afgelopen twee maanden niet al te veelbelovend lijken, toonde een recent rapport aan dat de recente gevoeligheid voor inflatie eigenlijk een extreem bullish teken is.
Stijgende rentetarieven dwingen Bitcoin zich meer te gedragen als andere inflatoire activa
Wat gebeurt er met Bitcoin in een markt met stijgende rentetarieven?
Dit is de vraag die het nieuwste CoinShares Digital Asset Outlook-rapport probeert te beantwoorden.
Na bijna een decennium van ongekende niveaus van kwantitatieve versoepeling (QE), begint de markt in het reine te komen met de mogelijkheid dat inflatie de Amerikaanse markt raakt. Dit baart ook de Federal Reserve zorgen en dwingt haar om eerder dan de markt had verwacht te overwegen om de QE af te bouwen.
Om de inflatie te beteugelen die volgens hen onvermijdelijk zal komen, overweegt de Federal Reserve dit jaar vier renteverhogingen, in plaats van de twee die oorspronkelijk in 2021 werden voorgesteld.
De laatste keer dat de Federal Reserve de rente verhoogde was in 2015, Bitcoin steeg met meer dan 51% over een periode van zes maanden. Omdat lenen steeds duurder werd, stroomden meer mensen naar Bitcoin en zagen het als een afdekking tegen onstabiele markten.
Analisten van CoinShares zijn echter van mening dat Bitcoin dit patroon deze keer niet zal herhalen.
"Wij geloven dat Bitcoin sindsdien aanzienlijk volwassener is geworden en zich daarom waarschijnlijk anders zal gedragen, en waarschijnlijk in lijn met andere echte (inflatoire) activa", aldus het rapport.
Om te begrijpen hoe Bitcoin zal handelen, moeten we daarom terugkijken naar hoe andere inflatoire activa zich gedroegen in eerdere renteverhogingsperioden.
CoinShares identificeerde vijf perioden die het dichtst bij vandaag liggen - ze zagen allemaal stijgingen die volgden op perioden van dalende of relatief lage rentetarieven gedurende een lange periode. In december 1976, december 1986, februari 1993 en juni 2004 vertoonden goud en andere industriële grondstoffen allemaal een verrassende consistentie in prestaties.
Grafiek die de prestaties van reële activa toont tijdens renteverhogingscycli (Bron: CoinShares)
Omdat het een vast aanbod heeft en geprijsd is in Amerikaanse dollars, zal Bitcoin zich waarschijnlijk op dezelfde manier gedragen als goud en andere inflatoire activa.
In december 2021 en januari van dit jaar ondervond Bitcoin een sterke reactie op de inflatie en de toenemende waarschijnlijkheid van meer renteverhogingen, met een daling van meer dan 30% ten opzichte van zijn hoogtepunten. Dit betekent dat elke aanstaande renteverhoging ook zal leiden tot een prijsdaling, waarbij elke volgende stijging een minder intense neergang veroorzaakt.
Echter, na een periode van neerwaartse prijsschommelingen, zal Bitcoin hoogstwaarschijnlijk een aanzienlijke prijsstijging zien. Dit komt overeen met hoe de meeste reële activa zich gedroegen in vergelijkbare rentecycli, evenals de omgekeerde relatie van Bitcoin met de sterkte van de Amerikaanse dollar.
Na perioden van rentestijgingen heeft de Amerikaanse dollar namelijk perioden van extreme volatiliteit doorgemaakt en is deze binnen een jaar gemiddeld met 7% gedaald.
Aangezien de kans groot is dat de Federal Reserve de rente te agressief zal verhogen, verwacht CoinShares dat de Amerikaanse dollar dit jaar een vergelijkbare uitverkoop zal ervaren.
Nu de dollar zijn macht verliest, zal een groot deel van de markt naar alternatieve activa stromen, waarbij Bitcoin de duidelijke keuze is onder alle cryptocurrencies. Zijn weerstand tegen censuur en het vermogen om weg te komen van de lange arm van de Federal Reserve, maken het een aantrekkelijke afdekking tegen inflatie. Als dit zou gebeuren, gelooft CoinShares dat andere reële activa zoals goud dit voorbeeld zullen volgen en perioden van ongebreidelde groei zullen meemaken, ondanks de stijgende inflatie en de neergang van de dollar.
Geplaatst in: Bitcoin, Analyse
CryptoSlate-nieuwsbrief
Met een samenvatting van de belangrijkste dagelijkse verhalen in de wereld van crypto, DeFi, NFT's en meer.
E-mailadres
Voornaam (optioneel)
Door u te abonneren, gaat u akkoord met de servicevoorwaarden en het privacybeleid van Revue.
Recente Bitcoin-verhalen
IMF dringt er bij El Salvador op aan om de status van Bitcoin als wettig betaalmiddel te verwijderen
Het Internationaal Monetair Fonds verklaarde dat de status van Bitcoin als wettig betaalmiddel een risico vormt voor de financiële stabiliteit en het systeem van het land. 2 minuten lezen
MicroStrategy-aandelen schuiven terwijl de SEC zijn Bitcoin-boekhoudstrategie afwees
Aandelen van MicroStrategy kelderden samen met de neergang van de cryptomarkt, na de ongunstige boekhoudkundige uitspraak van de SEC. 2 minuten lezen
Er zouden tegen het einde van 2022 1 miljard wereldwijde crypto-gebruikers kunnen zijn, en meer dan de helft zal Bitcoin bezitten
Als het tempo van crypto-adoptie hetzelfde blijft, zouden we tegen december meer dan 1 miljard crypto-gebruikers kunnen zien, waarvan 60% Bitcoin zou bezitten. 4 minuten lezen
Krijg een voorsprong op de cryptoasset-markt
Krijg toegang tot meer crypto-inzichten en context in elk artikel als betaald lid van CryptoSlate Edge.
Analyse op de keten
Prijs snapshots
Meer context
Word nu lid voor $ 19/maand Ontdek alle voordelen
Besteed met de Crypto.com Visa Card en krijg tot 8% terug
Koop Bitcoin en 80+ crypto's met 0% kosten
Toewijding aan transparantie: de auteur van dit artikel is geïnvesteerd en/of heeft een belang in een of meer activa die in dit bericht worden besproken. CryptoSlate onderschrijft geen projecten of activa die in dit artikel worden genoemd of waarnaar in dit artikel wordt verwezen. Houd daar rekening mee bij het beoordelen van de inhoud van dit artikel.
Disclaimer: de meningen van onze schrijvers zijn uitsluitend van henzelf en weerspiegelen niet de mening van CryptoSlate. Geen van de informatie die u op CryptoSlate leest, mag worden opgevat als investeringsadvies, noch onderschrijft CryptoSlate enig project dat in dit artikel wordt genoemd of waarnaar in dit artikel wordt verwezen. Het kopen en verhandelen van cryptocurrencies moet worden beschouwd als een activiteit met een hoog risico. Voer uw eigen onderzoek uit voordat u actie onderneemt met betrekking tot de inhoud van dit artikel. Ten slotte neemt CryptoSlate geen verantwoordelijkheid als u geld verliest met het handelen in cryptocurrencies.
Dit heeft velen ertoe aangezet zich zorgen te maken over hoe Bitcoin zal presteren in een rentestijgende omgeving, gezien het feit dat de Federal Reserve 4 renteverhogingen overweegt in 2022.
Hoewel de prestaties van Bitcoin in de afgelopen twee maanden niet al te veelbelovend lijken, toonde een recent rapport aan dat de recente gevoeligheid voor inflatie eigenlijk een extreem bullish teken is.
Stijgende rentetarieven dwingen Bitcoin zich meer te gedragen als andere inflatoire activa
Wat gebeurt er met Bitcoin in een markt met stijgende rentetarieven?
Dit is de vraag die het nieuwste CoinShares Digital Asset Outlook-rapport probeert te beantwoorden.
Na bijna een decennium van ongekende niveaus van kwantitatieve versoepeling (QE), begint de markt in het reine te komen met de mogelijkheid dat inflatie de Amerikaanse markt raakt. Dit baart ook de Federal Reserve zorgen en dwingt haar om eerder dan de markt had verwacht te overwegen om de QE af te bouwen.
Om de inflatie te beteugelen die volgens hen onvermijdelijk zal komen, overweegt de Federal Reserve dit jaar vier renteverhogingen, in plaats van de twee die oorspronkelijk in 2021 werden voorgesteld.
De laatste keer dat de Federal Reserve de rente verhoogde was in 2015, Bitcoin steeg met meer dan 51% over een periode van zes maanden. Omdat lenen steeds duurder werd, stroomden meer mensen naar Bitcoin en zagen het als een afdekking tegen onstabiele markten.
Analisten van CoinShares zijn echter van mening dat Bitcoin dit patroon deze keer niet zal herhalen.
"Wij geloven dat Bitcoin sindsdien aanzienlijk volwassener is geworden en zich daarom waarschijnlijk anders zal gedragen, en waarschijnlijk in lijn met andere echte (inflatoire) activa", aldus het rapport.
Om te begrijpen hoe Bitcoin zal handelen, moeten we daarom terugkijken naar hoe andere inflatoire activa zich gedroegen in eerdere renteverhogingsperioden.
CoinShares identificeerde vijf perioden die het dichtst bij vandaag liggen - ze zagen allemaal stijgingen die volgden op perioden van dalende of relatief lage rentetarieven gedurende een lange periode. In december 1976, december 1986, februari 1993 en juni 2004 vertoonden goud en andere industriële grondstoffen allemaal een verrassende consistentie in prestaties.
Grafiek die de prestaties van reële activa toont tijdens renteverhogingscycli (Bron: CoinShares)
Omdat het een vast aanbod heeft en geprijsd is in Amerikaanse dollars, zal Bitcoin zich waarschijnlijk op dezelfde manier gedragen als goud en andere inflatoire activa.
In december 2021 en januari van dit jaar ondervond Bitcoin een sterke reactie op de inflatie en de toenemende waarschijnlijkheid van meer renteverhogingen, met een daling van meer dan 30% ten opzichte van zijn hoogtepunten. Dit betekent dat elke aanstaande renteverhoging ook zal leiden tot een prijsdaling, waarbij elke volgende stijging een minder intense neergang veroorzaakt.
Echter, na een periode van neerwaartse prijsschommelingen, zal Bitcoin hoogstwaarschijnlijk een aanzienlijke prijsstijging zien. Dit komt overeen met hoe de meeste reële activa zich gedroegen in vergelijkbare rentecycli, evenals de omgekeerde relatie van Bitcoin met de sterkte van de Amerikaanse dollar.
Na perioden van rentestijgingen heeft de Amerikaanse dollar namelijk perioden van extreme volatiliteit doorgemaakt en is deze binnen een jaar gemiddeld met 7% gedaald.
Aangezien de kans groot is dat de Federal Reserve de rente te agressief zal verhogen, verwacht CoinShares dat de Amerikaanse dollar dit jaar een vergelijkbare uitverkoop zal ervaren.
Nu de dollar zijn macht verliest, zal een groot deel van de markt naar alternatieve activa stromen, waarbij Bitcoin de duidelijke keuze is onder alle cryptocurrencies. Zijn weerstand tegen censuur en het vermogen om weg te komen van de lange arm van de Federal Reserve, maken het een aantrekkelijke afdekking tegen inflatie. Als dit zou gebeuren, gelooft CoinShares dat andere reële activa zoals goud dit voorbeeld zullen volgen en perioden van ongebreidelde groei zullen meemaken, ondanks de stijgende inflatie en de neergang van de dollar.
Geplaatst in: Bitcoin, Analyse
CryptoSlate-nieuwsbrief
Met een samenvatting van de belangrijkste dagelijkse verhalen in de wereld van crypto, DeFi, NFT's en meer.
E-mailadres
Voornaam (optioneel)
Door u te abonneren, gaat u akkoord met de servicevoorwaarden en het privacybeleid van Revue.
Recente Bitcoin-verhalen
IMF dringt er bij El Salvador op aan om de status van Bitcoin als wettig betaalmiddel te verwijderen
Het Internationaal Monetair Fonds verklaarde dat de status van Bitcoin als wettig betaalmiddel een risico vormt voor de financiële stabiliteit en het systeem van het land. 2 minuten lezen
MicroStrategy-aandelen schuiven terwijl de SEC zijn Bitcoin-boekhoudstrategie afwees
Aandelen van MicroStrategy kelderden samen met de neergang van de cryptomarkt, na de ongunstige boekhoudkundige uitspraak van de SEC. 2 minuten lezen
Er zouden tegen het einde van 2022 1 miljard wereldwijde crypto-gebruikers kunnen zijn, en meer dan de helft zal Bitcoin bezitten
Als het tempo van crypto-adoptie hetzelfde blijft, zouden we tegen december meer dan 1 miljard crypto-gebruikers kunnen zien, waarvan 60% Bitcoin zou bezitten. 4 minuten lezen
Krijg een voorsprong op de cryptoasset-markt
Krijg toegang tot meer crypto-inzichten en context in elk artikel als betaald lid van CryptoSlate Edge.
Analyse op de keten
Prijs snapshots
Meer context
Word nu lid voor $ 19/maand Ontdek alle voordelen
Besteed met de Crypto.com Visa Card en krijg tot 8% terug
Koop Bitcoin en 80+ crypto's met 0% kosten
Toewijding aan transparantie: de auteur van dit artikel is geïnvesteerd en/of heeft een belang in een of meer activa die in dit bericht worden besproken. CryptoSlate onderschrijft geen projecten of activa die in dit artikel worden genoemd of waarnaar in dit artikel wordt verwezen. Houd daar rekening mee bij het beoordelen van de inhoud van dit artikel.
Disclaimer: de meningen van onze schrijvers zijn uitsluitend van henzelf en weerspiegelen niet de mening van CryptoSlate. Geen van de informatie die u op CryptoSlate leest, mag worden opgevat als investeringsadvies, noch onderschrijft CryptoSlate enig project dat in dit artikel wordt genoemd of waarnaar in dit artikel wordt verwezen. Het kopen en verhandelen van cryptocurrencies moet worden beschouwd als een activiteit met een hoog risico. Voer uw eigen onderzoek uit voordat u actie onderneemt met betrekking tot de inhoud van dit artikel. Ten slotte neemt CryptoSlate geen verantwoordelijkheid als u geld verliest met het handelen in cryptocurrencies.