Faillissement beschuldigd van frauduleuze Bitcoin-overdracht naar Crypto Whale
Toen crypto-uitleenplatform Cred in november 2020 faillissement aanvroeg met tot $500 miljoen aan verplichtingen, gaf het bedrijf voornamelijk de schuld aan vermeende fraude door een externe investeringsmanager die was belast met 800 BTC.
Voormalige werknemers zeiden ook dat het bedrijf werd gekwetst door de verslechtering van een kredietlijn van $ 39 miljoen die Cred in opdracht van CEO Dan Schatt verleende aan een Chinese geldschieter.
Maar nieuwe gerechtelijke documenten die zijn ingediend door de trust die de debiteuren van Cred vertegenwoordigt, beweren dat er ook een frauduleuze transactie was waarbij Cred consultant en "crypto-walvis" Winslow Carter Strong meer dan 516 bitcoin betaalde (ter waarde van ongeveer $ 4,8 miljoen op het moment van verkoop en $ 21 miljoen vandaag) in ruilen voor een in wezen waardeloze obligatie.
“Het is een fundamenteel principe van het faillissementsrecht dat een insolvente onderneming geen activa kan overdragen in ruil voor waardeloos. Dat is precies wat hier is gebeurd, "zei Darren Azman, een advocaat bij McDermott Will & Emery LLP die de Cred Liquidation Trust vertegenwoordigt, in een e-mail aan CoinDesk. "De Trust heeft al een aanzienlijke hoeveelheid cryptocurrency opgespoord en teruggevonden ten behoeve van schuldeisers en zal agressief blijven in die inspanningen""
CoinDesk nam contact op met Strong voor commentaar, maar ontving geen reactie vóór publicatie.
Cred's weg naar faillissement
Cred begon in 2018 als Libra Credit, opgericht in Singapore door Dan Schatt en Lu Hua. Libra Credit werd Cyber Quantum, dat in mei 2018 een initiële muntaanbieding (ICO) uitvoerde. De opbrengst leverde de initiële financiering voor het bedrijf dat, na een organisatorische verhuizing naar de Verenigde Staten, Cred zou worden.
Het meest opvallende productaanbod van Cred was CredEarn, waar klanten crypto aan Cred leenden met de belofte dat ze zouden worden terugbetaald plus rente in hetzelfde type crypto als de oorspronkelijke investering. Cred leende de crypto vervolgens uit aan MoKredit, een Chinees microkredietplatform dat eigendom is van de mede-oprichter van Cred, Hua. En MoKredit leende dat geld vervolgens aan zijn eigen klanten, vermoedelijk duizenden gamers die kleine bedragen leenden tegen rentetarieven tot wel 35%.
De transacties van Cred met MoKredit waren volledig in stablecoin, maar de schulden van Cred aan zijn CredEarn-klanten waren in cryptocurrencies, waardoor het bedrijf blootgesteld werd aan prijsstijgingen van cryptovaluta.
Enter Strong
Volgens de documenten ontwikkelde Strong begin 2020 een relatie met Cred als adviseur die rijke crypto-investeerders naar hen zou doorverwijzen. Cred-execs noemden Strong intern een "crypto-walvis" met diepe banden met de vermogende crypto-gemeenschap in Puerto Rico.
Cred benaderde Strong ook om met CredEarn te investeren, en hij sloot al snel een overeenkomst om 500 bitcoin aan hen uit te lenen tegen een rentetarief van 9%.
Het management van Cred benaderde Strong echter ook met een andere mogelijkheid de dag voordat de CredEarn-overeenkomst werd uitgevoerd, namelijk het kopen van een obligatie van Income Opportunities, een bedrijf dat zowel Cred als Strong een 'faillissement op afstand' noemde.
Strong wist naar verluidt dat Cred het risico liep failliet te gaan, deels als gevolg van een vertrouwelijke briefing over het bedrijfsmodel van MoKredit, verstrekt door de directeuren van Cred, dus hij dacht dat de obligaties een betere gok waren dan geld lenen aan CredEarn.
Strong kocht een notitie van Income Opportunities door de 500 bitcoin die hij aan CredEarn uitleende over te dragen. Een paar maanden later echter, in juli 2020, nadat Cred al op weg was naar faillissement, kocht Cred het biljet terug van Strong voor ongeveer 516 bitcoin. En in november vroeg Cred faillissement aan, waardoor de meeste van zijn investeerders in de steek werden gelaten, maar een van zijn spraakmakende investeerders en adviseurs had gecompenseerd.
Wat is het volgende
The Cred Trust onderzoekt momenteel de betalingen van Cred's adviseurs aan Strong en de mate van zijn betrokkenheid bij de zakelijke praktijken die tot het faillissement hebben geleid. De trust wil ook informatie van Strong om derde partijen te helpen onderzoeken die Strong naar Cred heeft verwezen.
Lees meer: Slechte leningen, slechte weddenschappen, slecht bloed: hoe Crypto Lender Cred echt failliet ging
OPENBARING
De leider in nieuws en informatie over cryptocurrency, digitale activa en de toekomst van geld, CoinDesk is een media-outlet die streeft naar de hoogste journalistieke normen en zich houdt aan een strikte set van redactioneel beleid. CoinDesk is een onafhankelijk opererende dochteronderneming van Digital Currency Group, die investeert in cryptocurrencies en blockchain-startups. Als onderdeel van hun vergoeding kunnen bepaalde CoinDesk-medewerkers, inclusief redactiemedewerkers, blootstelling krijgen aan DCG-aandelen in de vorm van aandelenwaarderingsrechten, die over een periode van meerdere jaren onvoorwaardelijk worden. Journalisten van CoinDesk mogen geen aandelen rechtstreeks in DCG kopen.
Brandy Betz
Brandy dekt crypto-gerelateerde venture capital deals voor CoinDesk.
Volg @BrandyBetz op Twitter
Abonneer u op The Node, ons dagelijkse rapport over topnieuws en ideeën in crypto.
Aanmelden
Door u aan te melden, ontvangt u e-mails over productupdates, evenementen en marketing van CoinDesk en gaat u akkoord met onze servicevoorwaarden en ons privacybeleid.
Voormalige werknemers zeiden ook dat het bedrijf werd gekwetst door de verslechtering van een kredietlijn van $ 39 miljoen die Cred in opdracht van CEO Dan Schatt verleende aan een Chinese geldschieter.
Maar nieuwe gerechtelijke documenten die zijn ingediend door de trust die de debiteuren van Cred vertegenwoordigt, beweren dat er ook een frauduleuze transactie was waarbij Cred consultant en "crypto-walvis" Winslow Carter Strong meer dan 516 bitcoin betaalde (ter waarde van ongeveer $ 4,8 miljoen op het moment van verkoop en $ 21 miljoen vandaag) in ruilen voor een in wezen waardeloze obligatie.
“Het is een fundamenteel principe van het faillissementsrecht dat een insolvente onderneming geen activa kan overdragen in ruil voor waardeloos. Dat is precies wat hier is gebeurd, "zei Darren Azman, een advocaat bij McDermott Will & Emery LLP die de Cred Liquidation Trust vertegenwoordigt, in een e-mail aan CoinDesk. "De Trust heeft al een aanzienlijke hoeveelheid cryptocurrency opgespoord en teruggevonden ten behoeve van schuldeisers en zal agressief blijven in die inspanningen""
CoinDesk nam contact op met Strong voor commentaar, maar ontving geen reactie vóór publicatie.
Cred's weg naar faillissement
Cred begon in 2018 als Libra Credit, opgericht in Singapore door Dan Schatt en Lu Hua. Libra Credit werd Cyber Quantum, dat in mei 2018 een initiële muntaanbieding (ICO) uitvoerde. De opbrengst leverde de initiële financiering voor het bedrijf dat, na een organisatorische verhuizing naar de Verenigde Staten, Cred zou worden.
Het meest opvallende productaanbod van Cred was CredEarn, waar klanten crypto aan Cred leenden met de belofte dat ze zouden worden terugbetaald plus rente in hetzelfde type crypto als de oorspronkelijke investering. Cred leende de crypto vervolgens uit aan MoKredit, een Chinees microkredietplatform dat eigendom is van de mede-oprichter van Cred, Hua. En MoKredit leende dat geld vervolgens aan zijn eigen klanten, vermoedelijk duizenden gamers die kleine bedragen leenden tegen rentetarieven tot wel 35%.
De transacties van Cred met MoKredit waren volledig in stablecoin, maar de schulden van Cred aan zijn CredEarn-klanten waren in cryptocurrencies, waardoor het bedrijf blootgesteld werd aan prijsstijgingen van cryptovaluta.
Enter Strong
Volgens de documenten ontwikkelde Strong begin 2020 een relatie met Cred als adviseur die rijke crypto-investeerders naar hen zou doorverwijzen. Cred-execs noemden Strong intern een "crypto-walvis" met diepe banden met de vermogende crypto-gemeenschap in Puerto Rico.
Cred benaderde Strong ook om met CredEarn te investeren, en hij sloot al snel een overeenkomst om 500 bitcoin aan hen uit te lenen tegen een rentetarief van 9%.
Het management van Cred benaderde Strong echter ook met een andere mogelijkheid de dag voordat de CredEarn-overeenkomst werd uitgevoerd, namelijk het kopen van een obligatie van Income Opportunities, een bedrijf dat zowel Cred als Strong een 'faillissement op afstand' noemde.
Strong wist naar verluidt dat Cred het risico liep failliet te gaan, deels als gevolg van een vertrouwelijke briefing over het bedrijfsmodel van MoKredit, verstrekt door de directeuren van Cred, dus hij dacht dat de obligaties een betere gok waren dan geld lenen aan CredEarn.
Strong kocht een notitie van Income Opportunities door de 500 bitcoin die hij aan CredEarn uitleende over te dragen. Een paar maanden later echter, in juli 2020, nadat Cred al op weg was naar faillissement, kocht Cred het biljet terug van Strong voor ongeveer 516 bitcoin. En in november vroeg Cred faillissement aan, waardoor de meeste van zijn investeerders in de steek werden gelaten, maar een van zijn spraakmakende investeerders en adviseurs had gecompenseerd.
Wat is het volgende
The Cred Trust onderzoekt momenteel de betalingen van Cred's adviseurs aan Strong en de mate van zijn betrokkenheid bij de zakelijke praktijken die tot het faillissement hebben geleid. De trust wil ook informatie van Strong om derde partijen te helpen onderzoeken die Strong naar Cred heeft verwezen.
Lees meer: Slechte leningen, slechte weddenschappen, slecht bloed: hoe Crypto Lender Cred echt failliet ging
OPENBARING
De leider in nieuws en informatie over cryptocurrency, digitale activa en de toekomst van geld, CoinDesk is een media-outlet die streeft naar de hoogste journalistieke normen en zich houdt aan een strikte set van redactioneel beleid. CoinDesk is een onafhankelijk opererende dochteronderneming van Digital Currency Group, die investeert in cryptocurrencies en blockchain-startups. Als onderdeel van hun vergoeding kunnen bepaalde CoinDesk-medewerkers, inclusief redactiemedewerkers, blootstelling krijgen aan DCG-aandelen in de vorm van aandelenwaarderingsrechten, die over een periode van meerdere jaren onvoorwaardelijk worden. Journalisten van CoinDesk mogen geen aandelen rechtstreeks in DCG kopen.
Brandy Betz
Brandy dekt crypto-gerelateerde venture capital deals voor CoinDesk.
Volg @BrandyBetz op Twitter
Abonneer u op The Node, ons dagelijkse rapport over topnieuws en ideeën in crypto.
Aanmelden
Door u aan te melden, ontvangt u e-mails over productupdates, evenementen en marketing van CoinDesk en gaat u akkoord met onze servicevoorwaarden en ons privacybeleid.