Ethereum-prijs blijft boven $ 3K, maar netwerkgegevens suggereren dat stieren vast kunnen komen te zitten
Bij het analyseren van de Ether-prijsgrafiek (ETH) zou men kunnen concluderen dat de 3 maanden durende bearish trend om een paar redenen is doorbroken. De huidige prijsklasse van $ 3.100 vertegenwoordigt een herstel van 43% in 15 dagen en, nog belangrijker, de dalende kanaalweerstand werd op 7 februari verbroken.
Moeten Ether-bulls beginnen te vieren en te roepen om $ 4.000 en hoger? Dat hangt grotendeels af van hoe detailhandelaren zijn gepositioneerd, samen met de on-chain-statistieken van het Ethereum-netwerk. Hebben bijvoorbeeld de transactiekosten van meer dan $ 30 invloed op het gebruik van gedecentraliseerde applicaties (dApps), of zijn er andere factoren die de prijsgroei van Ether belemmeren?
Ether (ETH) prijs bij FTX, in USD. Bron: TradingView
Sinds de 55,6% correctie van de $4.870 all-time high naar de cyclusbodem op $2.160 op 24 januari, is Bitcoin (BTC) er niet in geslaagd de weerstand van $45.500 te doorbreken en handelaren concludeerden dat een correctie van 12% het meest waarschijnlijke scenario was.
Op een betere noot, op 7 februari kondigde de Canadese vleugel van Big Four-auditor KPMG de toevoeging van Bitcoin en Ether aan zijn bedrijfstreasury aan. De beslissing weerspiegelt de overtuiging van KPMG Canada dat cryptocurrencies een "groeiende activaklasse" zijn, volgens Benjie Thomas, een managing partner van het bedrijf.
Derivatengegevens vertellen een ander verhaal
Om te begrijpen hoe zeker handelaren zijn over het prijsherstel van Ether, moet men de futures-gegevens van eeuwigdurende contracten analyseren. Dit instrument is de voorkeursmarkt van detailhandelaren, omdat de prijs ervan de reguliere spotmarkten volgt.
In elke handel in futurescontracten worden longs (kopers) en shorts (verkopers) te allen tijde gematcht, maar hun gebruik van hefboomwerking varieert. Bijgevolg zullen beurzen een financieringspercentage in rekening brengen aan de kant die meer hefboomwerking vereist, en deze vergoeding wordt aan de andere kant betaald.
Ether eeuwigdurende futures 8-uurs financieringspercentage. Bron: Coinglass
Deze indicator zal ons vertellen of detailhandelaren opgewonden raken, waardoor het boven de 0,05% zou stijgen, wat overeenkomt met 1% per week. Merk op hoe de afgelopen paar maanden een licht negatieve dekkingsgraad vertoonden, wat het bearish sentiment weerspiegelt. Momenteel zijn er geen tekenen dat detailhandelaren voldoende vertrouwen hebben om longposities met hefboomwerking te heropenen.
Men moet de on-chain-gegevens van het Ethereum-netwerk analyseren om te begrijpen of het gebrek aan vertrouwen specifiek is voor leverage trading. Hoewel er bijvoorbeeld geen vaste relatie is tussen de prijs van Ether en het netwerkgebruik, kunnen een laag transactievolume en een afname van het aantal actieve gebruikers een punt van zorg zijn als ze worden losgekoppeld van een prijsstijging.
On-chain-statistieken geven aanleiding tot bezorgdheid
Het meten van de geldwaarde van de op het netwerk verhandelde ETH biedt een betrouwbare indicator van effectief gebruik. Natuurlijk kan deze statistiek worden vermomd door de acceptatie in laag-2-oplossingen te vergroten, maar het blijft een startpunt.
Som van native token-eenheden die per dag worden overgedragen. Bron: CoinMetrics
Het huidige dagelijkse transactiegemiddelde van $ 6,2 miljard is een daling van 55% ten opzichte van de piek van december en niet echt ver van het laagste punt in één jaar op $ 5,6 miljard. Het is dus veilig om te concluderen dat het gebruik van Ether-token geen tekenen van groei vertoont, althans niet op de primaire laag.
Analisten moeten ook de gebruiksstatistieken van gedecentraliseerde applicaties controleren. Men moet niet vergeten dat de Total Value Locked (TVL) sterk geconcentreerd is op uitleenplatforms en gedecentraliseerde beurzen (DEX). Het meten van het aantal actieve adressen geeft dus een breder beeld.
Ethereum-netwerk 30 dagen dApps-activiteit. Bron: DappRadar
Afgezien van de niet-fungible token (NFT) marktplaats Opensea, zag Ethereum dApps een maandelijkse daling van 28% in het aantal actieve adressen. In een notendop, dat zijn teleurstellende gebruiksgegevens omdat het slimme contractnetwerk specifiek is ontworpen om gedecentraliseerde applicaties te hosten.
Tenzij er een stijging is in Ether-transacties en dApps-gebruiksstatistieken, zullen beleggers elke Ether-prijsbeweging boven $ 3.000 interpreteren als een potentiële bull-trap. Wat betreft het neutrale financieringspercentage van detailhandelaren, het zou net zo goed een bullish teken kunnen zijn dat de beleggersklasse doorgaans longposities inneemt met hefboomwerking na een sterke rally.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Moeten Ether-bulls beginnen te vieren en te roepen om $ 4.000 en hoger? Dat hangt grotendeels af van hoe detailhandelaren zijn gepositioneerd, samen met de on-chain-statistieken van het Ethereum-netwerk. Hebben bijvoorbeeld de transactiekosten van meer dan $ 30 invloed op het gebruik van gedecentraliseerde applicaties (dApps), of zijn er andere factoren die de prijsgroei van Ether belemmeren?
Ether (ETH) prijs bij FTX, in USD. Bron: TradingView
Sinds de 55,6% correctie van de $4.870 all-time high naar de cyclusbodem op $2.160 op 24 januari, is Bitcoin (BTC) er niet in geslaagd de weerstand van $45.500 te doorbreken en handelaren concludeerden dat een correctie van 12% het meest waarschijnlijke scenario was.
Op een betere noot, op 7 februari kondigde de Canadese vleugel van Big Four-auditor KPMG de toevoeging van Bitcoin en Ether aan zijn bedrijfstreasury aan. De beslissing weerspiegelt de overtuiging van KPMG Canada dat cryptocurrencies een "groeiende activaklasse" zijn, volgens Benjie Thomas, een managing partner van het bedrijf.
Derivatengegevens vertellen een ander verhaal
Om te begrijpen hoe zeker handelaren zijn over het prijsherstel van Ether, moet men de futures-gegevens van eeuwigdurende contracten analyseren. Dit instrument is de voorkeursmarkt van detailhandelaren, omdat de prijs ervan de reguliere spotmarkten volgt.
In elke handel in futurescontracten worden longs (kopers) en shorts (verkopers) te allen tijde gematcht, maar hun gebruik van hefboomwerking varieert. Bijgevolg zullen beurzen een financieringspercentage in rekening brengen aan de kant die meer hefboomwerking vereist, en deze vergoeding wordt aan de andere kant betaald.
Ether eeuwigdurende futures 8-uurs financieringspercentage. Bron: Coinglass
Deze indicator zal ons vertellen of detailhandelaren opgewonden raken, waardoor het boven de 0,05% zou stijgen, wat overeenkomt met 1% per week. Merk op hoe de afgelopen paar maanden een licht negatieve dekkingsgraad vertoonden, wat het bearish sentiment weerspiegelt. Momenteel zijn er geen tekenen dat detailhandelaren voldoende vertrouwen hebben om longposities met hefboomwerking te heropenen.
Men moet de on-chain-gegevens van het Ethereum-netwerk analyseren om te begrijpen of het gebrek aan vertrouwen specifiek is voor leverage trading. Hoewel er bijvoorbeeld geen vaste relatie is tussen de prijs van Ether en het netwerkgebruik, kunnen een laag transactievolume en een afname van het aantal actieve gebruikers een punt van zorg zijn als ze worden losgekoppeld van een prijsstijging.
On-chain-statistieken geven aanleiding tot bezorgdheid
Het meten van de geldwaarde van de op het netwerk verhandelde ETH biedt een betrouwbare indicator van effectief gebruik. Natuurlijk kan deze statistiek worden vermomd door de acceptatie in laag-2-oplossingen te vergroten, maar het blijft een startpunt.
Som van native token-eenheden die per dag worden overgedragen. Bron: CoinMetrics
Het huidige dagelijkse transactiegemiddelde van $ 6,2 miljard is een daling van 55% ten opzichte van de piek van december en niet echt ver van het laagste punt in één jaar op $ 5,6 miljard. Het is dus veilig om te concluderen dat het gebruik van Ether-token geen tekenen van groei vertoont, althans niet op de primaire laag.
Analisten moeten ook de gebruiksstatistieken van gedecentraliseerde applicaties controleren. Men moet niet vergeten dat de Total Value Locked (TVL) sterk geconcentreerd is op uitleenplatforms en gedecentraliseerde beurzen (DEX). Het meten van het aantal actieve adressen geeft dus een breder beeld.
Ethereum-netwerk 30 dagen dApps-activiteit. Bron: DappRadar
Afgezien van de niet-fungible token (NFT) marktplaats Opensea, zag Ethereum dApps een maandelijkse daling van 28% in het aantal actieve adressen. In een notendop, dat zijn teleurstellende gebruiksgegevens omdat het slimme contractnetwerk specifiek is ontworpen om gedecentraliseerde applicaties te hosten.
Tenzij er een stijging is in Ether-transacties en dApps-gebruiksstatistieken, zullen beleggers elke Ether-prijsbeweging boven $ 3.000 interpreteren als een potentiële bull-trap. Wat betreft het neutrale financieringspercentage van detailhandelaren, het zou net zo goed een bullish teken kunnen zijn dat de beleggersklasse doorgaans longposities inneemt met hefboomwerking na een sterke rally.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.