Derivatengegevens suggereren dat de bounce van $ 39K van Bitcoin slechts een blip was
Bitcoin (BTC)-stieren zijn waarschijnlijk behoorlijk teleurgesteld over hoe het begin van 2022 is gevormd, vooral omdat de cryptocurrency in de eerste 25 dagen van het jaar met meer dan 20% is gedaald. Nog schokkender is het feit dat de veronderstelde bodem van $ 32.930 op 21 januari de laagste BTC-prijs was in zes maanden, terwijl de aandelenmarkten, gemeten door de S&P500, op 4 januari een recordhoogte bereikten.
De uitverkoop op risicomarkten versnelde nadat de Amerikaanse Federal Reserve haar plan aankondigde om de rentetarieven in de komende maanden te verhogen, een maatregel die bedoeld was om de escalerende inflatie tegen te gaan. Invesco China Technology ETF (CQQQ) handelde bijvoorbeeld op 22 januari onder $58, wat een daling van 20% was ten opzichte van de piek op 12 november.
Onzekerheden op het gebied van regelgeving blijven wegen op de sector, aangezien het Amerikaanse congreslid Patrick McHenry de "inconsistente behandeling en rechtsonzekerheid" van crypto als een probleem noemde. McHenry suggereerde in wezen dat het Congres crypto-regulering zou wegnemen van uitvoerende instanties en rechtbanken.
Bitcoin-prijs hersteld, maar stieren bevinden zich nog steeds in troebel water
Bitcoin-bulls hebben weinig te vieren na het gedeeltelijke herstel van 12% tot $ 38.100 op 26 januari. Ten eerste is de BTC-prijs de afgelopen twee maanden met 35% gedaald, en nog belangrijker, als Bitcoin onder de $ 38.000 wordt verhandeld tegen de 28 januari-maandelijkse optiesvervaldag beren zullen $ 350 miljoen winst maken.
Bitcoin-opties aggregeren open rente voor 28 januari. Bron: Coinglass
Op het eerste gezicht overschaduwen de call-/buy-opties van $ 1,52 miljard de $ 760 miljoen aan putopties, maar de call-to-put-ratio van 1,96 is bedrieglijk omdat de recente prijsdaling waarschijnlijk de meeste bullish bets zal wegvagen.
Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld op 28 januari om 8:00 uur UTC onder de $ 38.000 blijft, zal bij het verstrijken van de looptijd slechts $ 72 miljoen aan die call- (koop)opties beschikbaar zijn. Het recht om Bitcoin te kopen voor $ 38.000 heeft geen waarde als BTC onder die prijs handelt.
Bears maken een winst van $ 315 miljoen, zelfs met Bitcoin in de buurt van $ 39.000
Dit zijn de drie meest waarschijnlijke scenario's voor het aflopen van opties van $ 2,3 miljard op 14 januari. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vertegenwoordigt de theoretische winst. In de praktijk varieert, afhankelijk van de expiratieprijs, het aantal actieve call- (buy) en put- (sell)-contracten:
Tussen $ 35.000 en $ 37.000: 660 calls versus 13.550 puts. Het nettoresultaat is $ 450 miljoen in het voordeel van de put (bear) opties.
Tussen $ 37.000 en $ 39.000: 1.300 calls versus 13.100 puts. Het nettoresultaat is $ 315 miljoen in het voordeel van de put (bear) opties.
Tussen $39.000 en $41.000: 3.710 calls vs. 8.170 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de beren met $ 180 miljoen.
Deze ruwe schatting houdt rekening met call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en put-opties uitsluitend in neutraal tot bearish transacties. Deze oversimplificatie houdt echter geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een calloptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een negatieve blootstelling aan Bitcoin boven een specifieke prijs had gekregen. Maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
$ 40.000 is nog steeds een stuk
Het lijkt misschien relatief eenvoudig om de Bitcoin-prijs met 3% te verhogen en de expiratieprijs boven $ 39.000 te brengen op de expiratie van vrijdag. Gezien de negatieve nieuwsstroom over regelgeving en verkrapping van het monetair beleid, zullen stieren het waarschijnlijk moeilijk krijgen om het voor elkaar te krijgen.
Daarom, als het huidige negatieve sentiment op korte termijn de overhand heeft, zouden beren de prijs gemakkelijk met 3% kunnen verlagen van de huidige $ 38.100 naar $ 36.900 en een winst van $ 450 miljoen veiligstellen.
Kortom, beren domineren de maandelijkse opties van 28 januari volledig, wat weinig hoop geeft op een prijsherstel van $ 40.000 op korte termijn.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
De uitverkoop op risicomarkten versnelde nadat de Amerikaanse Federal Reserve haar plan aankondigde om de rentetarieven in de komende maanden te verhogen, een maatregel die bedoeld was om de escalerende inflatie tegen te gaan. Invesco China Technology ETF (CQQQ) handelde bijvoorbeeld op 22 januari onder $58, wat een daling van 20% was ten opzichte van de piek op 12 november.
Onzekerheden op het gebied van regelgeving blijven wegen op de sector, aangezien het Amerikaanse congreslid Patrick McHenry de "inconsistente behandeling en rechtsonzekerheid" van crypto als een probleem noemde. McHenry suggereerde in wezen dat het Congres crypto-regulering zou wegnemen van uitvoerende instanties en rechtbanken.
Bitcoin-prijs hersteld, maar stieren bevinden zich nog steeds in troebel water
Bitcoin-bulls hebben weinig te vieren na het gedeeltelijke herstel van 12% tot $ 38.100 op 26 januari. Ten eerste is de BTC-prijs de afgelopen twee maanden met 35% gedaald, en nog belangrijker, als Bitcoin onder de $ 38.000 wordt verhandeld tegen de 28 januari-maandelijkse optiesvervaldag beren zullen $ 350 miljoen winst maken.
Bitcoin-opties aggregeren open rente voor 28 januari. Bron: Coinglass
Op het eerste gezicht overschaduwen de call-/buy-opties van $ 1,52 miljard de $ 760 miljoen aan putopties, maar de call-to-put-ratio van 1,96 is bedrieglijk omdat de recente prijsdaling waarschijnlijk de meeste bullish bets zal wegvagen.
Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld op 28 januari om 8:00 uur UTC onder de $ 38.000 blijft, zal bij het verstrijken van de looptijd slechts $ 72 miljoen aan die call- (koop)opties beschikbaar zijn. Het recht om Bitcoin te kopen voor $ 38.000 heeft geen waarde als BTC onder die prijs handelt.
Bears maken een winst van $ 315 miljoen, zelfs met Bitcoin in de buurt van $ 39.000
Dit zijn de drie meest waarschijnlijke scenario's voor het aflopen van opties van $ 2,3 miljard op 14 januari. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vertegenwoordigt de theoretische winst. In de praktijk varieert, afhankelijk van de expiratieprijs, het aantal actieve call- (buy) en put- (sell)-contracten:
Tussen $ 35.000 en $ 37.000: 660 calls versus 13.550 puts. Het nettoresultaat is $ 450 miljoen in het voordeel van de put (bear) opties.
Tussen $ 37.000 en $ 39.000: 1.300 calls versus 13.100 puts. Het nettoresultaat is $ 315 miljoen in het voordeel van de put (bear) opties.
Tussen $39.000 en $41.000: 3.710 calls vs. 8.170 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de beren met $ 180 miljoen.
Deze ruwe schatting houdt rekening met call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en put-opties uitsluitend in neutraal tot bearish transacties. Deze oversimplificatie houdt echter geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een calloptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een negatieve blootstelling aan Bitcoin boven een specifieke prijs had gekregen. Maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
$ 40.000 is nog steeds een stuk
Het lijkt misschien relatief eenvoudig om de Bitcoin-prijs met 3% te verhogen en de expiratieprijs boven $ 39.000 te brengen op de expiratie van vrijdag. Gezien de negatieve nieuwsstroom over regelgeving en verkrapping van het monetair beleid, zullen stieren het waarschijnlijk moeilijk krijgen om het voor elkaar te krijgen.
Daarom, als het huidige negatieve sentiment op korte termijn de overhand heeft, zouden beren de prijs gemakkelijk met 3% kunnen verlagen van de huidige $ 38.100 naar $ 36.900 en een winst van $ 450 miljoen veiligstellen.
Kortom, beren domineren de maandelijkse opties van 28 januari volledig, wat weinig hoop geeft op een prijsherstel van $ 40.000 op korte termijn.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.