De Feds hebben zojuist $ 3,6 miljard in Bitcoin in beslag genomen. Wie mag het houden?
In het kort
Bitfinex zegt recht te hebben op de teruggave van meer dan 94.000 Bitcoins als "slachtoffer" van de hack.
Dat is misschien onwaarschijnlijk, aangezien het bedrijf zich onder een wolk van regelgevende en mogelijk criminele problemen bevindt.
Het ministerie van Justitie heeft dinsdag aangekondigd dat de Amerikaanse wetshandhavers meer dan 94.000 Bitcoins in beslag hebben genomen van een in New York gevestigde tech-ondernemer en zijn aspirant-rappervrouw. De crypto-inbeslagname, gerelateerd aan een hack uit 2016, was de grootste aller tijden – met een waarde van bijna $ 4 miljard – en roept de vraag op wie al die Bitcoins mag houden.
Bij veel inbeslagnames zal de overheid het geld teruggeven aan de slachtoffers. Dat is wat er gebeurt als de politie een oplichter betrapt die senioren heeft opgelicht of een bankrekening heeft gehackt. Maar in dit geval is de uitkomst onzeker vanwege het slachtoffer in de zaak: een offshore crypto-uitwisseling genaamd Bitfinex.
Kort na het nieuws van de inbeslagname van dinsdag, kondigde Bitfinex aan dat het "onze rechten op een teruggave van de gestolen bitcoin zou vestigen", maar er is geen garantie dat het ze zal krijgen - niet in de laatste plaats omdat het bedrijf wordt overspoeld door een reeks onderzoeken rond zijn bedrijf en boekhoudkundige praktijken. Volgens advocaten kan de zaak over wie de Bitcoins krijgt, veranderen in een springbal tussen Bitfinex, zijn klanten en de overheid.
Bitfinex achtergrondverhaal
Bitfinex, opgericht in 2012 als een platform om Bitcoin uit te wisselen, is de dochteronderneming van een bedrijf genaamd iFinex, dat is geregistreerd op de Britse Maagdeneilanden. De hack van 2016, waarbij dieven er met meer dan 120.000 Bitcoins vandoor gingen, was een ramp voor het bedrijf en voor de cryptomarkten, die kortstondig 20 procent in het nieuws doken.
De hack sloeg een groot gat in de schatkist van Bitfinex en bracht het bedrijf ertoe een "haircut" van 36% op te leggen aan zijn hele klantenbestand, inclusief degenen die andere munten dan Bitcoin bezaten. Om de verontwaardiging over het kapsel weg te nemen, gaf het bedrijf klanten ook IOU's in de vorm van een token genaamd BFX.
Bitfinex vertelde de klanten dat het de BFX-tokens kon inwisselen voor aandelen in iFinex of, uiteindelijk, voor stablecoins ter waarde van het equivalent van de waarde van de crypto die ze hadden verloren als gevolg van de haircut. En, belangrijker nog, het accepteren van de BFX-tokens heeft klanten mogelijk gedwongen afstand te doen van hun recht om te klagen.
In ieder geval heeft Bitfinex alle uitstaande BFX-tokens binnen een jaar ingewisseld, waardoor klanten stablecoins in hun plaats kregen. Ondertussen ontvingen degenen die ervoor kozen hun BFX-tokens in te wisselen voor iFinex-aandelen ook een ander token genaamd RRT-tokens met de belofte van een uitbetaling in het geval dat Bitfinex het geld terugkrijgt dat verloren was gegaan bij de aanval.
Dit alles hielp Bitfinex zich snel te bevrijden van de financiële catastrofe van de 2016-hack. Maar in andere opzichten waren de problemen van het bedrijf nog maar net begonnen, met name als het ging om regelgevers.
Ten tijde van de hack waren regeringen al bezorgd over het gebrek aan toezicht van Bitfinex - in tegenstelling tot uitwisselingen zoals Coinbase of Gemini, slaagde het er niet in om zogenaamde know-your-customer (KYC) -vereisten op te leggen die bedoeld zijn om criminele activiteiten in te perken.
Ondertussen begon het moederbedrijf van Bitfinex, iFinex, kritiek te krijgen van zowel regelgevers als investeerders vanwege zijn ondoorzichtige boekhoud- en bestuurspraktijken, vooral als het ging om zijn andere dochteronderneming, het stablecoin-bedrijf Tether.
Bij verschillende gelegenheden leek het erop dat iFinex geld heen en weer klotste tussen de twee bedrijven, zeggen toezichthouders. Het meest in het oog springende voorbeeld kwam in 2019 toen Europese regeringen, onder vermelding van criminele activiteiten, $ 850 miljoen in beslag namen van Bitfinex' betalingsverwerker, Crypto Capital - leidende Bitfinex om het gat te dichten met een stablecoin-lening van Tether.
Dan is er nog de kwestie van Tethers eigen financiën. Het bedrijf heeft herhaaldelijk geweigerd een professionele audit van een groot accountantskantoor te ondergaan, waardoor velen zich afvragen of delen van de stablecoin-reserves van Tether überhaupt door iets worden ondersteund. Deze situatie bracht BusinessWeek ertoe om een coverartikel te publiceren met de titel "Iedereen heeft Tether's Billions gezien?" - en tot de procureur-generaal van New York om het bedrijf te beboeten wegens vermeend wangedrag met zijn boeken.
Terwijl de staat New York over het bedrijf krioelt, heeft het ministerie van Justitie dat ook, en het is waarschijnlijk dat andere instanties zoals de SEC iFinex onderzoeken op regelgevend en mogelijk crimineel wangedrag.
Wie krijgt het geld?
Dit alles betekent dat de Amerikaanse regering zich nu in een positie bevindt waarin ze moet beslissen of ze het geld van de hack van 2016 wil teruggeven aan het 'slachtoffer' - een slachtoffer wiens handen, in de ogen van toezichthouders, verre van schoon lijken. Advocaten die voor dit verhaal werden geïnterviewd, waren sceptisch dat dit zal gebeuren.
"Ze zouden kunnen weigeren op grond van het feit dat het geld zelf de opbrengst van misdaad is ... Er is een algemene scepsis over iFinex en Tether onder de juridische gemeenschap. Misschien krijgen ze de miljarden terug, misschien niet", zei een veteraan crypto-advocaat die niet bevoegd was om in het openbaar over de zaak te spreken.
De situatie is nog gecompliceerder omdat zowel Bitfinex als zijn klanten de Amerikaanse overheid mogelijk verschuldigd zijn in de vorm van boetes en onbetaalde belastingaanslagen. David Silver, een in Florida gevestigde crypto-advocaat, merkte op dat het niet opleggen van KYC-vereisten door Bitfinex betekent dat het nog moeilijker is om te bepalen wie wat verschuldigd is.
"Het verifiëren van rekeninghouders zal heel interessant zijn. Als ik een gok zou wagen, zou ik denken dat de overheid de controle wil hebben over de verdeling van fondsen, zodat ze iedereen kan identificeren en belasten. Big Brother laat het niet toe al dit geld komt weg", zei Silver.
In een verklaring die werd uitgegeven kort nadat het ministerie van Justitie de inbeslagname had aangekondigd, zei Bitfinex dat het verwachtte de teruggevorderde fondsen te ontvangen en ze zou gebruiken om een eerdere belofte na te komen om 80% van hen te gebruiken om het native token van het platform, bekend als LEO, te "verbranden".
Het verbranden van de LEO-tokens - die worden gebruikt om kortingen en andere voordelen op Bitfinex te ontvangen - zou resulteren in een kleiner aanbod en de prijs van de resterende tokens zou stijgen. En inderdaad, LEO-tokens zijn al meer dan 80% gestegen na het nieuws over de inbeslagname, en dat geldt ook voor de RTR-tokens die iFinex heeft uitgegeven als de facto loten voor degenen die aandelen hebben geaccepteerd na de hack van 2016.
De piek in de prijs van LEO- en RTR-tokens kan sommige Bitfinex-klanten behagen, maar het is onwaarschijnlijk dat veel van degenen die onder het oorspronkelijke kapsel van 2016 vallen, zullen sussen. Volgens de anonieme exploitant van Bitfinexed, een populair Twitter-account dat kritiek heeft op het bedrijf, voelen klanten zich nog steeds bedrogen omdat ze werden gedwongen dollars in plaats van Bitcoins als restitutie te accepteren - een probleem aangezien Bitcoin tien keer zoveel waard is als in 2016.
"Klanten zouden claims moeten indienen. Naar mijn mening dollarde Bitfinex de verliezen en zou, in een eerlijke wereld, de $ 72 miljoen dollar [die het destijds uitbetaalde] terug moeten krijgen, dan krijgen alle anderen hun Bitcoins pro-rata terug," zei de Bitfinexed-accounthouder in berichten om te decoderen. De persoon zei ook dat ze van mening waren dat clausules die klanten verbieden om een rechtszaak aan te spannen, ongeldig zouden worden bevonden.
De rekeninghouder, in navolging van Silver, suggereerde ook dat de Amerikaanse overheid waarschijnlijk ten minste een deel van de teruggevonden Bitcoins zal houden om de kosten van haar onderzoeken te compenseren en om boetes en belastingen van Bitfinex te innen.
"[Er is] de mogelijkheid dat de Amerikaanse regering aardig deed om hulp te krijgen van Bitfinex met betrekking tot de gehackte Bitcoins, [en] nu kunnen de handschoenen loskomen", voegde ze eraan toe.
Als reactie op hoe Bitfinex zal reageren op nieuwe juridische claims van klanten of de federale overheid, stuurde het bedrijf Decrypt eenvoudig terug naar zijn oorspronkelijke verklaring waarin stond dat het verwacht het geld terug te krijgen.
Het ministerie van Justitie zei eerder deze week dat het een claimproces zou opzetten met betrekking tot de herstelde Bitcoins, maar gaf geen verdere details over hoe of wanneer dit zou gebeuren. Het bureau heeft niet gereageerd op een verzoek om aanvullende informatie.
Het resultaat is dat het ministerie van Justitie waarschijnlijk een tijdje zal zitten op de meer dan $ 4 miljard aan Bitcoins die het een tijdje in beslag heeft genomen - een bedrag dat veel hoger zou kunnen zijn als Bitcoin herstelt van een recente malaise.
"Shit wordt nog gekker voordat het minder gek wordt", zei de ervaren crypto-advocaat.
https://decrypt.co/92529/bitfinex-billion-bitcoin-who-keeps-it
Abonneer u op decrypt-nieuwsbrieven!
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid
Bitfinex zegt recht te hebben op de teruggave van meer dan 94.000 Bitcoins als "slachtoffer" van de hack.
Dat is misschien onwaarschijnlijk, aangezien het bedrijf zich onder een wolk van regelgevende en mogelijk criminele problemen bevindt.
Het ministerie van Justitie heeft dinsdag aangekondigd dat de Amerikaanse wetshandhavers meer dan 94.000 Bitcoins in beslag hebben genomen van een in New York gevestigde tech-ondernemer en zijn aspirant-rappervrouw. De crypto-inbeslagname, gerelateerd aan een hack uit 2016, was de grootste aller tijden – met een waarde van bijna $ 4 miljard – en roept de vraag op wie al die Bitcoins mag houden.
Bij veel inbeslagnames zal de overheid het geld teruggeven aan de slachtoffers. Dat is wat er gebeurt als de politie een oplichter betrapt die senioren heeft opgelicht of een bankrekening heeft gehackt. Maar in dit geval is de uitkomst onzeker vanwege het slachtoffer in de zaak: een offshore crypto-uitwisseling genaamd Bitfinex.
Kort na het nieuws van de inbeslagname van dinsdag, kondigde Bitfinex aan dat het "onze rechten op een teruggave van de gestolen bitcoin zou vestigen", maar er is geen garantie dat het ze zal krijgen - niet in de laatste plaats omdat het bedrijf wordt overspoeld door een reeks onderzoeken rond zijn bedrijf en boekhoudkundige praktijken. Volgens advocaten kan de zaak over wie de Bitcoins krijgt, veranderen in een springbal tussen Bitfinex, zijn klanten en de overheid.
Bitfinex achtergrondverhaal
Bitfinex, opgericht in 2012 als een platform om Bitcoin uit te wisselen, is de dochteronderneming van een bedrijf genaamd iFinex, dat is geregistreerd op de Britse Maagdeneilanden. De hack van 2016, waarbij dieven er met meer dan 120.000 Bitcoins vandoor gingen, was een ramp voor het bedrijf en voor de cryptomarkten, die kortstondig 20 procent in het nieuws doken.
De hack sloeg een groot gat in de schatkist van Bitfinex en bracht het bedrijf ertoe een "haircut" van 36% op te leggen aan zijn hele klantenbestand, inclusief degenen die andere munten dan Bitcoin bezaten. Om de verontwaardiging over het kapsel weg te nemen, gaf het bedrijf klanten ook IOU's in de vorm van een token genaamd BFX.
Bitfinex vertelde de klanten dat het de BFX-tokens kon inwisselen voor aandelen in iFinex of, uiteindelijk, voor stablecoins ter waarde van het equivalent van de waarde van de crypto die ze hadden verloren als gevolg van de haircut. En, belangrijker nog, het accepteren van de BFX-tokens heeft klanten mogelijk gedwongen afstand te doen van hun recht om te klagen.
In ieder geval heeft Bitfinex alle uitstaande BFX-tokens binnen een jaar ingewisseld, waardoor klanten stablecoins in hun plaats kregen. Ondertussen ontvingen degenen die ervoor kozen hun BFX-tokens in te wisselen voor iFinex-aandelen ook een ander token genaamd RRT-tokens met de belofte van een uitbetaling in het geval dat Bitfinex het geld terugkrijgt dat verloren was gegaan bij de aanval.
Dit alles hielp Bitfinex zich snel te bevrijden van de financiële catastrofe van de 2016-hack. Maar in andere opzichten waren de problemen van het bedrijf nog maar net begonnen, met name als het ging om regelgevers.
Ten tijde van de hack waren regeringen al bezorgd over het gebrek aan toezicht van Bitfinex - in tegenstelling tot uitwisselingen zoals Coinbase of Gemini, slaagde het er niet in om zogenaamde know-your-customer (KYC) -vereisten op te leggen die bedoeld zijn om criminele activiteiten in te perken.
Ondertussen begon het moederbedrijf van Bitfinex, iFinex, kritiek te krijgen van zowel regelgevers als investeerders vanwege zijn ondoorzichtige boekhoud- en bestuurspraktijken, vooral als het ging om zijn andere dochteronderneming, het stablecoin-bedrijf Tether.
Bij verschillende gelegenheden leek het erop dat iFinex geld heen en weer klotste tussen de twee bedrijven, zeggen toezichthouders. Het meest in het oog springende voorbeeld kwam in 2019 toen Europese regeringen, onder vermelding van criminele activiteiten, $ 850 miljoen in beslag namen van Bitfinex' betalingsverwerker, Crypto Capital - leidende Bitfinex om het gat te dichten met een stablecoin-lening van Tether.
Dan is er nog de kwestie van Tethers eigen financiën. Het bedrijf heeft herhaaldelijk geweigerd een professionele audit van een groot accountantskantoor te ondergaan, waardoor velen zich afvragen of delen van de stablecoin-reserves van Tether überhaupt door iets worden ondersteund. Deze situatie bracht BusinessWeek ertoe om een coverartikel te publiceren met de titel "Iedereen heeft Tether's Billions gezien?" - en tot de procureur-generaal van New York om het bedrijf te beboeten wegens vermeend wangedrag met zijn boeken.
Terwijl de staat New York over het bedrijf krioelt, heeft het ministerie van Justitie dat ook, en het is waarschijnlijk dat andere instanties zoals de SEC iFinex onderzoeken op regelgevend en mogelijk crimineel wangedrag.
Wie krijgt het geld?
Dit alles betekent dat de Amerikaanse regering zich nu in een positie bevindt waarin ze moet beslissen of ze het geld van de hack van 2016 wil teruggeven aan het 'slachtoffer' - een slachtoffer wiens handen, in de ogen van toezichthouders, verre van schoon lijken. Advocaten die voor dit verhaal werden geïnterviewd, waren sceptisch dat dit zal gebeuren.
"Ze zouden kunnen weigeren op grond van het feit dat het geld zelf de opbrengst van misdaad is ... Er is een algemene scepsis over iFinex en Tether onder de juridische gemeenschap. Misschien krijgen ze de miljarden terug, misschien niet", zei een veteraan crypto-advocaat die niet bevoegd was om in het openbaar over de zaak te spreken.
De situatie is nog gecompliceerder omdat zowel Bitfinex als zijn klanten de Amerikaanse overheid mogelijk verschuldigd zijn in de vorm van boetes en onbetaalde belastingaanslagen. David Silver, een in Florida gevestigde crypto-advocaat, merkte op dat het niet opleggen van KYC-vereisten door Bitfinex betekent dat het nog moeilijker is om te bepalen wie wat verschuldigd is.
"Het verifiëren van rekeninghouders zal heel interessant zijn. Als ik een gok zou wagen, zou ik denken dat de overheid de controle wil hebben over de verdeling van fondsen, zodat ze iedereen kan identificeren en belasten. Big Brother laat het niet toe al dit geld komt weg", zei Silver.
In een verklaring die werd uitgegeven kort nadat het ministerie van Justitie de inbeslagname had aangekondigd, zei Bitfinex dat het verwachtte de teruggevorderde fondsen te ontvangen en ze zou gebruiken om een eerdere belofte na te komen om 80% van hen te gebruiken om het native token van het platform, bekend als LEO, te "verbranden".
Het verbranden van de LEO-tokens - die worden gebruikt om kortingen en andere voordelen op Bitfinex te ontvangen - zou resulteren in een kleiner aanbod en de prijs van de resterende tokens zou stijgen. En inderdaad, LEO-tokens zijn al meer dan 80% gestegen na het nieuws over de inbeslagname, en dat geldt ook voor de RTR-tokens die iFinex heeft uitgegeven als de facto loten voor degenen die aandelen hebben geaccepteerd na de hack van 2016.
De piek in de prijs van LEO- en RTR-tokens kan sommige Bitfinex-klanten behagen, maar het is onwaarschijnlijk dat veel van degenen die onder het oorspronkelijke kapsel van 2016 vallen, zullen sussen. Volgens de anonieme exploitant van Bitfinexed, een populair Twitter-account dat kritiek heeft op het bedrijf, voelen klanten zich nog steeds bedrogen omdat ze werden gedwongen dollars in plaats van Bitcoins als restitutie te accepteren - een probleem aangezien Bitcoin tien keer zoveel waard is als in 2016.
"Klanten zouden claims moeten indienen. Naar mijn mening dollarde Bitfinex de verliezen en zou, in een eerlijke wereld, de $ 72 miljoen dollar [die het destijds uitbetaalde] terug moeten krijgen, dan krijgen alle anderen hun Bitcoins pro-rata terug," zei de Bitfinexed-accounthouder in berichten om te decoderen. De persoon zei ook dat ze van mening waren dat clausules die klanten verbieden om een rechtszaak aan te spannen, ongeldig zouden worden bevonden.
De rekeninghouder, in navolging van Silver, suggereerde ook dat de Amerikaanse overheid waarschijnlijk ten minste een deel van de teruggevonden Bitcoins zal houden om de kosten van haar onderzoeken te compenseren en om boetes en belastingen van Bitfinex te innen.
"[Er is] de mogelijkheid dat de Amerikaanse regering aardig deed om hulp te krijgen van Bitfinex met betrekking tot de gehackte Bitcoins, [en] nu kunnen de handschoenen loskomen", voegde ze eraan toe.
Als reactie op hoe Bitfinex zal reageren op nieuwe juridische claims van klanten of de federale overheid, stuurde het bedrijf Decrypt eenvoudig terug naar zijn oorspronkelijke verklaring waarin stond dat het verwacht het geld terug te krijgen.
Het ministerie van Justitie zei eerder deze week dat het een claimproces zou opzetten met betrekking tot de herstelde Bitcoins, maar gaf geen verdere details over hoe of wanneer dit zou gebeuren. Het bureau heeft niet gereageerd op een verzoek om aanvullende informatie.
Het resultaat is dat het ministerie van Justitie waarschijnlijk een tijdje zal zitten op de meer dan $ 4 miljard aan Bitcoins die het een tijdje in beslag heeft genomen - een bedrag dat veel hoger zou kunnen zijn als Bitcoin herstelt van een recente malaise.
"Shit wordt nog gekker voordat het minder gek wordt", zei de ervaren crypto-advocaat.
https://decrypt.co/92529/bitfinex-billion-bitcoin-who-keeps-it
Abonneer u op decrypt-nieuwsbrieven!
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid