Bitcoin: het onvermijdelijke pad naar wereldwijde acceptatie van de volgende wereldreservevaluta
Afbeeldingsbron: Bitrawr.
Als de laatste 700 jaar een indicatie zijn, hebben reservevaluta's een houdbaarheid van ongeveer 100 jaar. De Amerikaanse dollar (USD) werd 77 jaar geleden officieel de wereldreservemunt (Bretton Woods, 1944). Ongetwijfeld was de USD al in de late jaren twintig de reserve.
Bron: "Zal een digitale goudkoorts de Amerikaanse economie redden?" Cryptokek-blog.
Vanuit een historisch tijdlijnperspectief bevindt de USD zich in de schemering van zijn reservestatus. Koppel dat aan het feit dat de Verenigde Staten de geldhoeveelheid ook exponentieel uitbreiden (waardoor de koopkracht van het bestaande aanbod van USD wordt gedevalueerd), en om het beleefd te zeggen, dit groeipercentage is onhoudbaar.
Voor de goede orde, de Amerikaanse Federal Reserve opereert niet geïsoleerd. De meeste grote centrale banken over de hele wereld volgen deze trend. Voorbeelden zijn de Europese Centrale Bank (ECB), de Bank of Japan (POJ) en de People's Bank of China (PBOC) om er maar een paar te noemen. Eerlijk gezegd racen de meeste grote centrale banken tegen elkaar om te zien wie hun valuta het snelst kan verlagen.
Bron: Haver Analytics.
Stanley Druckenmiller, die mede door zijn studie van geschiedenis en macro-economie als een legendarische belegger wordt beschouwd, denkt dat de USD binnen 15 jaar de status van reservevaluta zal verliezen.
"Ik kan geen enkele periode in de geschiedenis vinden waarin het monetaire en fiscale beleid zo uit de pas liepen met de economische omstandigheden, niet één." —Stanley Druckenmiller
Dus, als de USD een houdbaarheid heeft, gedeeltelijk vanwege historische voorrang en gedeeltelijk vanwege fiscale onverantwoordelijkheid (overdruk van de geldhoeveelheid), wat komt er dan? Wat vervangt de USD? Nog een fiat-valuta? Het is mogelijk, maar ik denk dat de dagen van vertrouwen op een gecentraliseerde partij om een stabiel aanbod van valuta te behouden, zijn gekomen en gegaan. Waarom vertrouwen, als je het ook gewoon kunt verifiëren? Er zou een argument kunnen worden aangevoerd dat goud de reserveactiva van vandaag is, aangezien het in het bezit is van de meerderheid van de centrale banken.
Voor mij is goud het verleden, terwijl Bitcoin de toekomst is. Bitcoin is gedecentraliseerd, gemakkelijk te verifiëren, onveranderlijk, deelbaar met een bekende voorraad en kan gemakkelijk worden samengevoegd tot een steeds groter wordende digitaliserende wereldeconomie. Bitcoin is al een wettig betaalmiddel in El Salvador, een status die moeilijk te evenaren is voor goud vanwege de transport- en deelbaarheidsbeperkingen. Er is een vloedgolf van acceptatie van Bitcoin in verschillende sectoren van de economie.
Retail, instellingen, overheden, pensioenfondsen, REITS en banken verzamelen allemaal bitcoin. De diversiteit van accumulatie zorgt voor acceptatie van 'speltheorie', accumulatie die veel sneller plaatsvindt dan de meesten hadden voorspeld. El Salvador werd bijvoorbeeld de eerste regering die bitcoin wettig betaalmiddel maakte in september 2021. Tegenwoordig zijn er meer inwoners met Bitcoin-wallets dan traditionele bankrekeningen. Vanaf oktober 2021 groeide de export van goederen in 2021 met 34% in El Salvador, terwijl het bruto binnenlands product (BBP) in 2021 naar verwachting meer dan 10% zal bedragen, waardoor El Salvador een van de snelst groeiende economieën in Midden-Amerika is.
Bron: @DylanLeClair_
El Salvador blijft bitcoin in een snel tempo verwerven en bezit nu ongeveer 1.220 bitcoin op het moment van schrijven van dit artikel. Bitcoin-adoptie is een accumulatierace. Het punt is dat de meesten zich niet realiseren dat het pistool al is afgegaan en de race is begonnen. Vraag Michael Saylor van MicroStrategy of ze van plan zijn om te verkopen, laat staan te stoppen met het verzamelen van meer bitcoin.
Op overheidsniveau mineert Laos bitcoin. Ze verwachten in 2022 $ 190 miljoen dollar te verdienen met bitcoin mining. Tonga is actief bezig met het opstellen van wetgeving om bitcoin wettig betaalmiddel te maken in het najaar van 2022. Panama, Zimbabwe en Oekraïne onderzoeken allemaal mogelijke adoptie. Singapore wil een Bitcoin-hub worden.
"We denken dat het de beste aanpak is om deze dingen niet aan banden te leggen of te verbieden", zegt Ravi Menon, directeur van de Monetary Authority of Singapore.
De president van El Salvador is momenteel in Turkije, het eerste G20-land dat bijna hyperinflatie ervaart. Ik vermoed dat Nayib Bukele de voordelen naar voren zou brengen die het gebruik van bitcoin als wettig betaalmiddel voor het Turkse volk zou kunnen betekenen.
Voor elk geval, zoals China, dat ervoor koos zijn deuren voor Bitcoin te sluiten, zijn er twee andere landen die klaar staan om het te omarmen. Je kunt Bitcoin niet verbieden, een land kan er alleen voor kiezen om het te negeren, maar Bitcoin gaat niet weg. Negeren op eigen risico. Bulgarije bezit 213.518 bitcoin, Oekraïne bezit 46.351, Finland 1.981 en El Salvador, op het moment van schrijven 1.220.
Bron: Koop Bitcoin wereldwijd.
Zelfs in landen waar regeringen geen gunstig beleid voeren ten aanzien van de acceptatie van Bitcoin, kan een hoge mate van acceptatie door burgers de hand van de overheid dwingen. Nigeria en Turkije zijn twee goede voorbeelden. Grassroots citizen adoptie (retail) vindt plaats in landen over de hele wereld. In 2020 heeft volgens de wereldwijde enquête van Statista 32% van de burgers in Nigeria, 21% in Vietnam, 20% in de Filippijnen en 16% in Turkije en Peru aangegeven dat ze 'cryptocurrencies' hebben gebruikt of bezeten.
Bron: Statista.
Er vindt ook bedrijfsaccumulatie plaats. Vanaf juni 2021 hebben 34 openbare bedrijven gezamenlijk meer dan 213.000 bitcoin in bezit. MicroStrategy en Tesla zijn de grootste. De meerderheid van de bedrijven die bitcoin hebben geadopteerd, hebben dit in de afgelopen 18 maanden gedaan.
Bron: Koop Bitcoin wereldwijd.
Google werkt samen met Bakkt om Bitcoin-betalingsoplossingen te bieden. Twitter heeft fooien mogelijk gemaakt via het Bitcoin Lightning Network. Zoals voorspeld door Milton Friedman in 1999, heeft Bitcoin het vermogen om de eigen valuta van internet te zijn.
Een van de meest prominente Amerikaanse vastgoedbeleggingstrusts (REITS), SL Green Realty Corp. (NYC Office REIT), heeft zijn tenen in bitcoin gedompeld met een investering van $ 10 miljoen in een bitcoinfonds. Banken zijn een andere bedrijfssector die actief bitcoin omarmt nadat ze jarenlang hebben geprobeerd het actief te negeren en te bestrijden. Banken verdienen hun geld door hun activa uit te lenen. De Commonwealth Bank of Australia heeft 6 miljoen van haar klanten in staat gesteld om bitcoin te kopen. Banken moeten ervoor kiezen om bitcoin te adopteren of het risico lopen irrelevant te worden.
Pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen beginnen ook blootstelling te krijgen aan bitcoin. Het Houston Firefighters Relief and Retirement Fund (HFRRF) heeft in samenwerking met NYDIG in oktober 2021 $ 25 miljoen in bitcoin (en ether) gekocht. MassMutual kocht in december 2020 ook $ 100 miljoen in bitcoin.
De reden waarom pensioenfondsen en verzekeringen zich aangetrokken voelen tot bitcoin is omdat ze hun monetaire energie (koopkracht) moeten sparen voor de toekomst. Met inflatieniveaus op het hoogste niveau van tien jaar, worden contante besparingen (in fiat) gedevalueerd. Deze fondsen worden gedwongen om risicovollere investeringen aan te gaan op zoek naar hogere opbrengsten, om hun koopkracht te behouden die door inflatie wordt gedevalueerd.
Het vasthouden van bitcoin is eenvoudiger, omdat bitcoin de mogelijkheid biedt om te sparen vanwege het deflatoire karakter.
De tandpasta (Bitcoin adoptie) kan niet meer terug in de tube. Adoptie is uitgegroeid tot een verzadigingsniveau (in termen van schaal en diversiteit), wat een toekomstige bitcoin-standaard voor de wereld onvermijdelijk maakt. De meerderheid van de wereld heeft oogkleppen op en kan deze of de vloedgolf van adoptie en accumulatie die plaatsvindt niet zien.
Bron: Visueel Kapitalist.
Paul Tudor Jones zegt het het beste: "Bitcoin heeft dit enorme contingent van echt, echt, slimme, geavanceerde mensen die erin geloven .... Je hebt deze groep – die trouwens over de hele wereld wordt gecrowdsourcet – die toegewijd is om Bitcoin te zien slagen om een alledaagse winkel van waarde en transactie te worden.”
Het kan zinvol zijn om er een paar te nemen, in het geval dat de adoptiesnelheid blijft toenemen.
Dit is een gastpost van Drew MacMartin. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc of Bitcoin Magazine.
Als de laatste 700 jaar een indicatie zijn, hebben reservevaluta's een houdbaarheid van ongeveer 100 jaar. De Amerikaanse dollar (USD) werd 77 jaar geleden officieel de wereldreservemunt (Bretton Woods, 1944). Ongetwijfeld was de USD al in de late jaren twintig de reserve.
Bron: "Zal een digitale goudkoorts de Amerikaanse economie redden?" Cryptokek-blog.
Vanuit een historisch tijdlijnperspectief bevindt de USD zich in de schemering van zijn reservestatus. Koppel dat aan het feit dat de Verenigde Staten de geldhoeveelheid ook exponentieel uitbreiden (waardoor de koopkracht van het bestaande aanbod van USD wordt gedevalueerd), en om het beleefd te zeggen, dit groeipercentage is onhoudbaar.
Voor de goede orde, de Amerikaanse Federal Reserve opereert niet geïsoleerd. De meeste grote centrale banken over de hele wereld volgen deze trend. Voorbeelden zijn de Europese Centrale Bank (ECB), de Bank of Japan (POJ) en de People's Bank of China (PBOC) om er maar een paar te noemen. Eerlijk gezegd racen de meeste grote centrale banken tegen elkaar om te zien wie hun valuta het snelst kan verlagen.
Bron: Haver Analytics.
Stanley Druckenmiller, die mede door zijn studie van geschiedenis en macro-economie als een legendarische belegger wordt beschouwd, denkt dat de USD binnen 15 jaar de status van reservevaluta zal verliezen.
"Ik kan geen enkele periode in de geschiedenis vinden waarin het monetaire en fiscale beleid zo uit de pas liepen met de economische omstandigheden, niet één." —Stanley Druckenmiller
Dus, als de USD een houdbaarheid heeft, gedeeltelijk vanwege historische voorrang en gedeeltelijk vanwege fiscale onverantwoordelijkheid (overdruk van de geldhoeveelheid), wat komt er dan? Wat vervangt de USD? Nog een fiat-valuta? Het is mogelijk, maar ik denk dat de dagen van vertrouwen op een gecentraliseerde partij om een stabiel aanbod van valuta te behouden, zijn gekomen en gegaan. Waarom vertrouwen, als je het ook gewoon kunt verifiëren? Er zou een argument kunnen worden aangevoerd dat goud de reserveactiva van vandaag is, aangezien het in het bezit is van de meerderheid van de centrale banken.
Voor mij is goud het verleden, terwijl Bitcoin de toekomst is. Bitcoin is gedecentraliseerd, gemakkelijk te verifiëren, onveranderlijk, deelbaar met een bekende voorraad en kan gemakkelijk worden samengevoegd tot een steeds groter wordende digitaliserende wereldeconomie. Bitcoin is al een wettig betaalmiddel in El Salvador, een status die moeilijk te evenaren is voor goud vanwege de transport- en deelbaarheidsbeperkingen. Er is een vloedgolf van acceptatie van Bitcoin in verschillende sectoren van de economie.
Retail, instellingen, overheden, pensioenfondsen, REITS en banken verzamelen allemaal bitcoin. De diversiteit van accumulatie zorgt voor acceptatie van 'speltheorie', accumulatie die veel sneller plaatsvindt dan de meesten hadden voorspeld. El Salvador werd bijvoorbeeld de eerste regering die bitcoin wettig betaalmiddel maakte in september 2021. Tegenwoordig zijn er meer inwoners met Bitcoin-wallets dan traditionele bankrekeningen. Vanaf oktober 2021 groeide de export van goederen in 2021 met 34% in El Salvador, terwijl het bruto binnenlands product (BBP) in 2021 naar verwachting meer dan 10% zal bedragen, waardoor El Salvador een van de snelst groeiende economieën in Midden-Amerika is.
Bron: @DylanLeClair_
El Salvador blijft bitcoin in een snel tempo verwerven en bezit nu ongeveer 1.220 bitcoin op het moment van schrijven van dit artikel. Bitcoin-adoptie is een accumulatierace. Het punt is dat de meesten zich niet realiseren dat het pistool al is afgegaan en de race is begonnen. Vraag Michael Saylor van MicroStrategy of ze van plan zijn om te verkopen, laat staan te stoppen met het verzamelen van meer bitcoin.
Op overheidsniveau mineert Laos bitcoin. Ze verwachten in 2022 $ 190 miljoen dollar te verdienen met bitcoin mining. Tonga is actief bezig met het opstellen van wetgeving om bitcoin wettig betaalmiddel te maken in het najaar van 2022. Panama, Zimbabwe en Oekraïne onderzoeken allemaal mogelijke adoptie. Singapore wil een Bitcoin-hub worden.
"We denken dat het de beste aanpak is om deze dingen niet aan banden te leggen of te verbieden", zegt Ravi Menon, directeur van de Monetary Authority of Singapore.
De president van El Salvador is momenteel in Turkije, het eerste G20-land dat bijna hyperinflatie ervaart. Ik vermoed dat Nayib Bukele de voordelen naar voren zou brengen die het gebruik van bitcoin als wettig betaalmiddel voor het Turkse volk zou kunnen betekenen.
Voor elk geval, zoals China, dat ervoor koos zijn deuren voor Bitcoin te sluiten, zijn er twee andere landen die klaar staan om het te omarmen. Je kunt Bitcoin niet verbieden, een land kan er alleen voor kiezen om het te negeren, maar Bitcoin gaat niet weg. Negeren op eigen risico. Bulgarije bezit 213.518 bitcoin, Oekraïne bezit 46.351, Finland 1.981 en El Salvador, op het moment van schrijven 1.220.
Bron: Koop Bitcoin wereldwijd.
Zelfs in landen waar regeringen geen gunstig beleid voeren ten aanzien van de acceptatie van Bitcoin, kan een hoge mate van acceptatie door burgers de hand van de overheid dwingen. Nigeria en Turkije zijn twee goede voorbeelden. Grassroots citizen adoptie (retail) vindt plaats in landen over de hele wereld. In 2020 heeft volgens de wereldwijde enquête van Statista 32% van de burgers in Nigeria, 21% in Vietnam, 20% in de Filippijnen en 16% in Turkije en Peru aangegeven dat ze 'cryptocurrencies' hebben gebruikt of bezeten.
Bron: Statista.
Er vindt ook bedrijfsaccumulatie plaats. Vanaf juni 2021 hebben 34 openbare bedrijven gezamenlijk meer dan 213.000 bitcoin in bezit. MicroStrategy en Tesla zijn de grootste. De meerderheid van de bedrijven die bitcoin hebben geadopteerd, hebben dit in de afgelopen 18 maanden gedaan.
Bron: Koop Bitcoin wereldwijd.
Google werkt samen met Bakkt om Bitcoin-betalingsoplossingen te bieden. Twitter heeft fooien mogelijk gemaakt via het Bitcoin Lightning Network. Zoals voorspeld door Milton Friedman in 1999, heeft Bitcoin het vermogen om de eigen valuta van internet te zijn.
Een van de meest prominente Amerikaanse vastgoedbeleggingstrusts (REITS), SL Green Realty Corp. (NYC Office REIT), heeft zijn tenen in bitcoin gedompeld met een investering van $ 10 miljoen in een bitcoinfonds. Banken zijn een andere bedrijfssector die actief bitcoin omarmt nadat ze jarenlang hebben geprobeerd het actief te negeren en te bestrijden. Banken verdienen hun geld door hun activa uit te lenen. De Commonwealth Bank of Australia heeft 6 miljoen van haar klanten in staat gesteld om bitcoin te kopen. Banken moeten ervoor kiezen om bitcoin te adopteren of het risico lopen irrelevant te worden.
Pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen beginnen ook blootstelling te krijgen aan bitcoin. Het Houston Firefighters Relief and Retirement Fund (HFRRF) heeft in samenwerking met NYDIG in oktober 2021 $ 25 miljoen in bitcoin (en ether) gekocht. MassMutual kocht in december 2020 ook $ 100 miljoen in bitcoin.
De reden waarom pensioenfondsen en verzekeringen zich aangetrokken voelen tot bitcoin is omdat ze hun monetaire energie (koopkracht) moeten sparen voor de toekomst. Met inflatieniveaus op het hoogste niveau van tien jaar, worden contante besparingen (in fiat) gedevalueerd. Deze fondsen worden gedwongen om risicovollere investeringen aan te gaan op zoek naar hogere opbrengsten, om hun koopkracht te behouden die door inflatie wordt gedevalueerd.
Het vasthouden van bitcoin is eenvoudiger, omdat bitcoin de mogelijkheid biedt om te sparen vanwege het deflatoire karakter.
De tandpasta (Bitcoin adoptie) kan niet meer terug in de tube. Adoptie is uitgegroeid tot een verzadigingsniveau (in termen van schaal en diversiteit), wat een toekomstige bitcoin-standaard voor de wereld onvermijdelijk maakt. De meerderheid van de wereld heeft oogkleppen op en kan deze of de vloedgolf van adoptie en accumulatie die plaatsvindt niet zien.
Bron: Visueel Kapitalist.
Paul Tudor Jones zegt het het beste: "Bitcoin heeft dit enorme contingent van echt, echt, slimme, geavanceerde mensen die erin geloven .... Je hebt deze groep – die trouwens over de hele wereld wordt gecrowdsourcet – die toegewijd is om Bitcoin te zien slagen om een alledaagse winkel van waarde en transactie te worden.”
Het kan zinvol zijn om er een paar te nemen, in het geval dat de adoptiesnelheid blijft toenemen.
Dit is een gastpost van Drew MacMartin. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc of Bitcoin Magazine.